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Vestas Wind Systems mit erfreulichem operativem Ergebnis
19.08.2011
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Holger Fechner, Analyst der Nord LB, hat sein Rating für die Aktie der Vestas Wind Systems AS (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) von "verkaufen" auf "halten" angehoben.
Nachdem der Weltmarktführer Vestas enttäuschend in das Geschäftsjahr 2011 gestartet sei, habe das Unternehmen für das zweite Quartal wieder erfreuliche Zahlen geliefert. Dabei seien die Markterwartungen übertroffen worden.
Aufgrund einer höheren Produktnachfrage sei der Umsatz in Q2 2011 um 35,8% auf 1.401 Mio. EUR gestiegen. Die Entwicklung des operativen Gewinns sei noch erfreulicher gewesen. Das EBIT in Q2 sei mit 77 Mio. EUR positiv geblieben und es sei eine EBIT-Marge von 5,5% erzielt worden. Gründe dafür seien nach Ansicht der Analysten in den im letzten Jahr durchgeführten Kapazitätsanpassungen zu suchen, die sowohl bei den Produktionskosten als auch bei den Fixkosten für einen deutlich unterproportionalen Verlauf gesorgt hätten.
Dank der Strategie der lokalen Präsenz vor Ort weise Vestas einen guten Auftragseingang auf. Im Übrigen werde die Produktpalette ständig verbessert und der Konzern habe Kostenvorteile durch Skaleneffekte.
Nach Ansicht der Analysten sei die Aktie nach den Kurseinbrüchen in den letzten Wochen unter Chance-Risiko-Gesichtspunkten wieder fair bewertet.
Die Analysten der Nord LB haben das Kursziel für die Vestas-Aktie von 19 EUR auf 14,50 EUR gesenkt und haben ihre Empfehlung von "verkaufen" auf "halten" angehoben. (Analyse vom 19.08.2011) (19.08.2011/ac/a/a)
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