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Veränderung |
Datum/Zeit |
| 34,95 € |
34,85 € |
+0,10 € |
+0,29 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000APOST4 |
A0JML5 |
- € |
- € |
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Österreichische Post starke Zahlen zum ersten Halbjahr 2011
19.08.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4 / WKN A0JML5) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die Österreichische Post habe starke Zahlen zum ersten Halbjahr 2011 präsentiert. Die Umsätze hätten um 2,9% auf EUR 1.138 Mio. gesteigert werden können, etwas mehr als von den Analysten erwartet. Die Umsatzanstiege seien in erster Linie auf die Division Paket & Logistik (+6,2%) zurückzuführen gewesen, aber auch die Division Brief habe eine positive Entwicklung (+2,1%) verzeichnet. Das EBITDA habe mit EUR 124,8 Mio. exakt auf dem Vorjahresniveau gelegen, während das operative Ergebnis um 9,1% auf EUR 81,3 Mio. gestiegen sei. Das Nettoergebnis habe um 14,7% auf EUR 62 Mio. gesteigert werden können und sei damit leicht höher ausgefallen als erwartet.
Die Qualität der Zahlen lasse sich aus der Tatsache ableiten, dass das Ergebnis trotz einer erneuten Bildung für Rückstellungen für Unterauslastungen habe erzielt werden können. Insgesamt seien EUR 15,6 Mio. für 108 Mitarbeiter gebildet worden, die voraussichtlich in den Bundesdienst wechseln würden. Der Cashflow aus dem Ergebnis habe mit EUR 93,3 Mio. um 15,5% über dem Vorjahresergebnis gelegen und unterstreiche das starke Ergebnis der Post. Das Management rechne mit einer Fortsetzung der Umsatzentwicklung für das zweite Halbjahr und mit einer EBITDA-Marge im oberen Bereich der anvisierten Zielbandbreite von 10 bis 12%
Auch wenn das Management noch keine Andeutung gemacht habe, würden die Analysten eine Dividendenerhöhung nicht ausschließen. Aber auch ohne eine solche liege die Dividendenrendite aktuell bei rund 8%. Die Österreichische Post sei in den Augen der Analysten der aktuell attraktivste defensive Wert im ATX (ISIN AT0000999982 / WKN 969191).
Die Analysten der Erste Bank bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Österreichische Post-Aktie. Das Kursziel werde bei EUR 27,10 gesehen. (Analyse vom 19.08.2011) (19.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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