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Veränderung |
Datum/Zeit |
| 34,95 € |
34,85 € |
+0,10 € |
+0,29 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000APOST4 |
A0JML5 |
- € |
- € |
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Österreichische Post Umsatzwachstum bis zu 3% in 2011 erwartet
26.08.2011
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie der Österreichischen Post (ISIN AT0000APOST4 / WKN A0JML5) unverändert mit "kaufen" ein.
Nach den erfreulichen Zahlen von letzter Woche hätten die Analysten ein Update zur Österreichischen Post veröffentlicht. Basierend auf der neuen Guidance (das Unternehmen rechne nun mit einem Umsatzwachstum von bis zu 3% in diesem Jahr) hätten die Analysten ihre Gewinnschätzungen leicht erhöht. Für 2011 würden sie EUR 1,83 pro Aktie errechnen, in den darauf folgenden Jahren EUR 1,90 und EUR 1,93. Was für den Anleger vielleicht noch wichtiger erscheine, seien die Dividenden. Auch hier hätten die Analysten ihre Schätzungen angehoben, und zwar auf EUR 1,65 für dieses Jahr und EUR 1,70 bzw. 1,75 für 2012 und 2013.
Auch wenn die Analysten aufgrund der sich eintrübenden Wirtschaftslage ihre Parameter im Terminal Value ein wenig zurückgenommen hätten, würden sie ein Kursziel von EUR 26 errechnen. Natürlich würde auch die Post unter einem Abschwung leiden, dennoch würden die Analysten die Gewinne (und auch Cashflows) in den nächsten Jahren einigermaßen abgesichert sehen.
Die anstehende Novelle zum Telekommunikationsgesetz (Kunden hätten Recht auf Rechnung in Papierform) könnte die elektronische Substitution im Briefbereich deutlich abschwächen. Die im 1H11 gebildeten Rückstellungen für Unterauslastung seien als Einmaleffekt zu sehen. Und auch die Restrukturierungen im Filialnetz und einiger Tochterunternehmen würden Fortschritte machen, sodass die Analysten auch hier mit einer Verringerung der Belastungen in naher Zukunft rechnen könnten. Ein Kurspotenzial von rund 25% sowie eine höchst attraktive Dividendenrendite von 8% würden für sich sprechen.
Die Analysten der Erste Bank bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie der Österreichischen Post, nicht zuletzt auch deshalb, weil die Österreichische Post aus ihrer Sicht der bei weitem attraktivste defensive Wert im ATX (ISIN AT0000999982 / WKN 969191) ist. (Analyse vom 26.08.2011) (26.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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