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Hennes & Mauritz mittelfristig Ergebniserholung erwartet
07.09.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Anne Critchlow und John Baillie, Analysten der Société Générale, stufen das Rating für die Aktie von Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) von "hold" auf "buy" herauf.
Die rückläufige Ergebnisentwicklung im laufenden Jahr lasse sich im Wesentlichen auf höhere Rohstoffpreise und negative Wechselkurseffekte zurückführen. Darüber hinaus habe Hennes & Mauritz während des Wirtschaftsabschwungs überdurchschnittlich stark in die Erweiterung der Verkaufsfläche investiert. Bei der Société Générale gehe man davon aus, dass sich die Margen- und Ergebnisentwicklung des Unternehmens auf mittlere Sicht erholen werde. Die Bruttomarge dürfte dabei von Wechselkurseffekten sowie geringeren Baumwollpreisen profitieren.
Die Ergebnisse des dritten Geschäftsquartals werde Hennes & Mauritz am 29. September veröffentlichen. Mögliche Kursschwächen, die sich in diesem Zusammenhang einstellen könnten, seien als gute Kaufgelegenheit zu betrachten. Nach Berechnung der Société Générale werde Hennes & Mauritz für das Geschäftsjahr 2011 ein EPS von 9,33 Schwedischen Kronen (SEK) ausweisen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 20,5. Für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 habe man die EPS-Schätzungen auf 11,57 SEK bzw. 13,33 SEK angehoben. Das 12-Monats-Kursziel werde von 215,00 SEK auf 250,00 SEK erhöht.
Die Analysten der Société Générale vergeben daher für den Anteilschein von Hennes & Mauritz das Rating "buy". (Analyse vom 07.09.2011) (07.09.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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