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Vestas Wind Systems Marge leidet unter aggressiver Preisgestaltung
02.11.2011
Macquarie Research
Sydney (aktiencheck.de AG) - Shai Hill, Robert Schramm-Fuchs und Patrick Dai, Analysten von Macquarie Research, bewerten den Anteilschein des dänischen Unternehmens Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) mit "underperform".
Vestas Wind Systems habe eine Gewinnwarnung herausgegeben, wonach man die EBIT-Marge in diesem Jahr bei rund 4% sehe. Bislang habe das Unternehmen eine Marge von 7% in Aussicht gestellt. Die Senkung der Prognose werde mit Verzögerungen beim Aufbau eines Standorts in Deutschland begründet. Die Macquarie Research-Analysten seien skeptisch und der Ansicht, dass sich die branchenweiten Preisabschläge früher bemerkbar machen würden als bisher erwartet. Man glaube, dass der beeindruckende Auftragseingang in diesem Jahr einer sehr aggressiven Preisgestaltung zu verdanken sei.
Die Analysten von Macquarie Research hätten ihre EPS-Schätzung für 2012 um rund 25% gesenkt. Man denke nicht, dass Vestas Wind Systems den schwachen Umsatz durch operative Kostensenkungen ausgleichen könne. Die Unternehmensaktie werde auf Basis der EPS-Prognose für 2011 und 2012 bei einem KGV von 18,3 bzw. 12,7 gehandelt. Das Kursziel sehe man bei 80,00 Dänischen Kronen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Macquarie Research für das Wertpapier von Vestas Wind Systems "underperform". (Analyse vom 01.11.11) (02.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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