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Alcatel-Lucent Nettoschulden steigen
08.11.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Günther Hollfelder, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Alcatel-Lucent (ISIN FR0000130007 / WKN 873102) nach wie vor mit "hold" ein.
Alcatel-Lucent habe für das dritte Quartal einen Umsatz von 3,797 Mrd. EUR ausgewiesen, womit das Unternehmen 5% hinter der Konsensschätzung zurückgeblieben sei. Die bereinigte operative Marge habe mit 4,6% den Markterwartungen entsprochen. Der Nettogewinn des dritten Quartals habe sich auf 194 Mio. EUR bzw. 0,08 EUR belaufen, wobei Alcatel-Lucent von einem positiven Steuereffekt profitiert habe. Auf der negativen Seite sei hervorzuheben, dass sich die Nettoschulden des Konzerns gegenüber dem Vorquartal von 376 Mio. EUR auf 620 Mio. EUR ausgeweitet hätten.
Vor diesem Hintergrund halte das Management mit Blick auf das Gesamtjahr einen positiven Free Cashflow nicht mehr für ein realistisches Szenario. In den ersten neun Monaten habe sich der Free Cashflow mit -999 Mio. EUR im negativen Bereich bewegt. Bei UniCredit Research habe man die EPS-Schätzung für 2011 unter Berücksichtigung des positiven Steuereffekts im dritten Quartal von 0,19 EUR auf 0,21 EUR angehoben (KGV: 7,8). Für 2012 sei die EPS-Prognose hingegen von 0,34 EUR auf 0,18 EUR gesenkt worden (KGV: 9,2). Das 12-Monats-Kursziel werde von 4,80 EUR auf 1,80 EUR herabgesetzt.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von Alcatel-Lucent das Rating "hold". (Analyse vom 08.11.2011) (08.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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