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Société Générale hat geringeren Spielraum
09.11.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Jon Peace, Analyst von Nomura Equity Research, stuft die Aktie der Société Générale (ISIN FR0000130809 / WKN 873403) unverändert mit "reduce" ein und bestätigt das Kursziel von 28,00 EUR.
Der für das dritte Quartal ausgewiesene Nettogewinn habe über der Schätzung gelegen, wobei Einmaleffekte für Unterstützung gesorgt hätten. Die Bilanz habe keine negativen Überraschungen enthalten. Das Management habe sich zuversichtlich geäußert, die Verschuldung weiter abbauen zu können. Im Falle einer Enttäuschung auf der Einnahmenseite bestehe aber im Vergleich zur Peer Group weniger Spielraum.
Während die EPS-Schätzung infolge der Gewinne bei eigenen Anleihen von 3,00 auf 3,50 EUR steige, sinke die Prognosen für 2012 von 4,85 auf 4,50 EUR. Abgesehen von der günstigen Bewertung des Titels, dürften die Probleme in der Eurozone und die Bedenken bezüglich der Kapitalposition den Aktienkurs überschatten.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Nomura Equity Research die Aktie der Société Générale weiterhin zu reduzieren. (Analyse vom 09.11.11) (09.11.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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