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Cisco Systems Markt unterschätzt Wachstums- und Margenpotenzial
15.12.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Stuart Jeffrey, Woo Jin Ho und Carmen Boyero, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023 / WKN 878841) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.
Aus den Recherchen von Nomura Equity Research gehe hervor, dass der Markt das Umsatzwachstum und die Wahrscheinlichkeit einer Bruttomargenverbesserung unterschätze. Zwar sei man bei Nomura Equity Research der Auffassung, dass Cisco Systems auf lange Sicht nicht über das Potenzial für ein Wachstum im zweistelligen Prozent verfüge, allerdings sei im aktuellen Aktienkurs nicht mehr als ein Wachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich eingepreist.
Der Produktmix dürfte zwar auf den Margen des laufenden Quartals lasten, allerdings sollte sich hiernach wieder eine Verbesserung einstellen. Zwischen den Geschäftsjahren 2012 und 2014 dürfte der Gewinn des Unternehmens im Schnitt um 12% steigen, so dass für das Geschäftsjahr 2014 ein EPS von 2,33 USD zu erwarten wäre. Für das laufende Geschäftsjahr 2012 kalkuliere man mit einem EPS von 1,84 USD (KGV: 10,1). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 24,00 USD, entsprechend betrage das Aufwärtspotenzial 30%.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben daher für den Anteilschein von Cisco Systems das Rating "buy". (Analyse vom 14.12.2011) (15.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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