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Potash kann Expansion mit Cash flow finanzieren
19.12.2011
Fraser Mackenzie
Toronto (aktiencheck.de AG) - Peter Prattas und Mona Nazir, Analysten von Fraser Mackenzie, stufen die Aktie von Potash (ISIN CA73755L1076 / WKN 878149) in einer Ersteinschätzung mit "buy" ein und setzen ein 12-Monats-Kursziel von 50,00 USD.
Im Rahmen einer Studie zum Kalidüngersektor werde darauf hingewiesen, dass die Branche nach dem Abschwung in 2009 und dem ersten Halbjahr 2010 wieder zum Leben erweckt worden sei. Die Kalipreise hätten angezogen. Trotz der jüngsten Kursrückschläge sei die Investmentthese weiterhin intakt. Die Nachfrage werde auf absehbare Zeit weiter zunehmen.
Potash sei als das weltgrößte Düngemittelunternehmen für rund 20% der globalen Kapazität verantwortlich. Im Kali-Bereich nehme Potash den zweiten Rang ein. Zwei Drittel des Bruttogewinns würden mit dem Verkauf von Kalidünger zusammenhängen. Das Unternehmen habe ein System etabliert, mit dem die Produktion an die Nachfrage angepasst werden könne und selbst im Falle eines massiven konjunkturellen Abschwungs die Profitabilität sichergestellt werden könne.
Potash habe ein aggressives Programm für Kapazitätserweiterungen etabliert. Mit Hilfe des jährlichen operativen Cash flows von rund 4 Mrd. USD könne die Expansion finanziert werden.
Vor diesem Hintergrund beginnen die Analysten von Fraser Mackenzie die Coverage der Aktie von Potash mit einer Kaufempfehlung. (Analyse vom 19.12.11) (19.12.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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