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Sulzer Auftragslage im 4Q 11 deutet auf Stabilisierung mit optimistischem Ausblick hin
13.01.2012
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Sulzer (ISIN CH0038388911 / WKN A0NJPK) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit dem Rating "buy" ein.
Sulzer habe gestern einen hohen Auftragseingang im Geschäftsjahr 2011 (+8,4% nom., +13,7% org.) vermeldet, der auch dem soliden vierten Quartal 2011 zu verdanken sei. Das Unternehmen habe damit sowohl den Markterwartungen als auch seinen eigenen Vorgaben entsprochen (zweistelliges organisches Wachstum).
Zudem sei Sulzer nun wesentlich optimistischer als noch im Vorquartal und rechne in keinem seiner Kernmärkte mit einem Rückgang in 2012. Sulzer habe gegen Ende des Jahres sogar einen Anstieg bei den Kundenaufträgen feststellen können (Öl und Gas (Upstream)). Der Gewinn größerer Projekte hätte nicht nur eine höhere Kapazitätsauslastung zur Folge, auch die Preise wären besser als bei den aktuellen Aufträgen. Natürlich habe Cardo für die größte Enttäuschung gesorgt, und die Analysten würden mit der Ergreifung spürbarer Maßnahmen zur Erreichung der angekündigten Synergien rechnen.
Die Analysten hätten ihre EPS-Prognose für 12E um 6% und für 13E um 2% angehoben, aber ihre Schätzungen für 11E praktisch unverändert belassen. Für 12E würden sie ein Auftragswachstum von 9,0% nom. (+4,5%) und 1,4% org. (-2,5%) erwarten.
Die Analysten von Vontobel Research erhöhen ihr Kursziel von CHF 135 auf CHF 140 und bestätigen ihr "buy"-Rating für die Sulzer-Aktie. GJ/2011-Ergebnisse würden am 23. Februar bekannt gegeben. (Analyse vom 13.01.2012) (13.01.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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