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Ericsson verfolgt die richtige Strategie
06.02.2012
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Francois A. Meunier, Sunil George und Andrew Humphrey, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Ericsson (ISIN SE0000108656 / WKN 850001) unverändert mit "overweight" ein und bestätigen das Kursziel von 84,00 Schwedischen Kronen (SEK).
Ericsson habe eine bedeutende Gewinnwarnung im vierten Quartal herausgegeben. Die Visibilität bezüglich der Investitionstätigkeit in den USA im ersten Quartal sei sehr gering. Insofern sei es nur angemessen darüber nachzudenken, ob die Bruttomarge des vierten Quartals auch tatsächlich die Talsohle bedeute.
Für das erste Quartal werde die Bruttomarge auf 30,5% geschätzt. Falls aber die USA weiterhin Schwächen zeige und die übliche Saisonalität dieses Jahr ausbleibe, könnte die Profitabilität auch unter die 30%-Marke rutschen.
Die Strategie von Ericsson, kurzfristige Margen zugunsten langfristiger Marktanteile zu opfern, erscheine aber richtig. Der Titel sei werthaltig.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Morgan Stanley beim Votum "overweight" für die Aktie von Ericsson. (Analyse vom 06.02.12) (06.02.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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