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Vestas Wind Systems weitere strukturelle Maßnahmen sind notwendig
06.02.2012
ING
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Maurice Rosenthal, Analyst der ING, stuft die Aktie von Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) unverändert mit "sell" ein.
Ein bislang unterschätztes Kostenaufkommen, sinkende Windfarm-Erträge und Anteilsverluste bei westlichen Kunden könnten die mittel- bis langfristigen Umsätze und Margen zusätzlich belasten. Der für 2011 erwartete positive Free Cash flow dürfte nicht struktureller Natur sein
Die EBIT-Schätzungen für 2013 und 2014 seien trotz der Berücksichtigung zusätzlicher Kosteneinsparungen um 10% reduziert worden. Die Prognosen würden nun 43% und 34% unter den Markterwartungen liegen. Das 12-Monats-Kursziel werde von 65,00 auf 55,00 Dänische Kronen gesenkt.
Die alleinige Finanzierung des V164-Offshore-Projekts wäre kontraproduktiv und würde die bilanziellen Risiken erhöhen. Angesichts der hohen Risiken dürften sich nicht allzu viele Parteien für ein solches Projekt interessieren.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der ING die Aktie von Vestas Wind Systems weiterhin zu verkaufen. (Analyse vom 06.02.12) (06.02.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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