|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
BWT mit schwachem Ausblick für 2012
17.02.2012
Erste Bank
Wien (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Erste Bank, Gerald Walek, stuft die Aktie von BWT (ISIN AT0000737705 / WKN 884042) von "kaufen" auf "akkumulieren" herab.
BWT habe diese Woche vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 präsentiert. Der Umsatz habe um 3,9% auf EUR 478,8 Mio. gesteigert werden können. Das EBIT sei deutlich von EUR 31,5 Mio. auf EUR 21,5 Mio. zurückgegangen. Der Ertragsrückgang sei vor allem auf das 2011 gestartete Investitionsprogramm zurückzuführen, welches neben den Ausgaben für den weiteren Ausbau des Point of Use-Segments auch Kosten im Zusammenhang mit dem Aufbau der Marke "BWT" beinhalte. Das Konzernergebnis nach Minderheiten werde voraussichtlich bei EUR 13,5 Mio. liegen, gegenüber EUR 22,7 Mio. im Vorjahr, das Ergebnis pro Aktie betrage daher EUR 0,80 (VJ: EUR 1,32). Der Vorstand werde eine Dividende von EUR 0,28 je Aktie vorschlagen.
Die Consumer-Strategie mit dem Markenaufbau von "BWT - For You and Planet Blue." als die führende "Wassermarke" und die Erweiterungsinvestitionen für Entwicklungs-, Produktions- und Logistikkapazitäten für das Produktsegment "Point of Use" am Standort Mondsee seien die Basis für das geplante Wachstum der nächsten Jahre. Dies werde jedoch auch in 2012 trotz Umsatzsteigerungen aufgrund der höheren Werbeausgaben und Finanzierungskosten zu einem nahezu unveränderten Ergebnis führen. Die Analysten hätten daher in ihrer aktuellen Analyse ihre Gewinnschätzungen für 2012 von EUR 1,12 auf EUR 0,80 und für 2013 von EUR 1,32 auf EUR 1,11 gesenkt.
Aufgrund des schwachen Ausblicks für 2012 sehe man keine kurzfristigen Katalysatoren für den Aktienkurs von BWT. Dessen ungeachtet seien die Analysten der Meinung, dass BWT als führender Wassertechnologie Konzern Europas, mit seiner Consumer-Strategie über erhebliches langfristiges Wachstumspotenzial verfüge.
Unser Kursziel haben wir von EUR 26,80 auf EUR 17,60 gesenkt und unsere Empfehlung für die BWT-Aktie von "kaufen" auf "akkumulieren" zurückgenommen, so die Analysten der Erste Bank. (Analyse vom 17.02.2012) (17.02.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken