|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 34,95 € |
34,85 € |
+0,10 € |
+0,29 % |
17.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000APOST4 |
A0JML5 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Österreichische Post-Aktie: Dividendenrendite bei rund 7%
23.03.2012
Erste Bank
Wien (www.aktiencheck.de) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Österreichische Post-Aktie (ISIN AT0000APOST4 / WKN A0JML5) auf "akkumulieren" zurück, erhöht jedoch das Kursziel auf 28,00 EUR.
Die Zurückstufung sei einzig und alleine auf die starke Kursentwicklung zurückzuführen, die Aktie gefalle den Analysten weiterhin sehr gut und sei für sie nach wie vor der attraktivste defensive Wert an der Wiener Börse. Die Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr seien wie bereits letzte Woche erwähnt sehr stark gewesen. Bei genauerer Betrachtung falle das um die Einmaleffekte bereinigte operative Ergebnis auf, das rund 46% über dem des Vorjahres liege. Ganz ohne Einmaleffekte werde es auch in diesem Jahr nicht gehen.
Die Analysten würden damit rechnen, dass das Unternehmen den Diskontierungszinssatz für die Rückstellungen nach unten anpassen werde, was zu deutlichen Belastungen führen werde. Dennoch würden die Analysten ein steigendes EBIT in diesem Jahr sehen, die Ergebnisse sollten sich in den nächsten Jahren kontinuierlich verbessern. Des Weiteren wollten die Analysten auf den starken Cashflow verweisen, der ja auch Voraussetzung für die attraktiven Dividendenzahlungen sei.
Das aktuelle KGV liege bei knapp über 12x, die Dividendenrendite bei rund 7%, Tendenz leicht steigend in den nächsten Jahren (nach den neuen Schätzungen der Analysten). Zähle man Kurspotenzial und Dividende zusammen, seien die Analysten beinahe wieder bei den 20%, die sie für eine Kaufempfehlung benötigen würden.
Wie gesagt, die Österreichische Post-Aktie gefällt den Analysten der Erste Bank auch nach der Rückstufung auf "akkumulieren" noch sehr gut. (Analyse vom 23.03.2012) (23.03.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken