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Vestas Wind Systems-Aktie: Interessenten für Übernahme könnten aus Versorger-Bereich kommen
30.03.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Patrick Hummel und Jean-Francois Meymandi, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) von "sell" auf "neutral" hoch.
In den letzten zwölf Monaten habe die Vestas Wind Systems-Aktie 75% an Wert verloren. Die Chance auf M&A-Aktivitäten habe zugenommen. Industriekonglomerate ohne Engagement im Wind-Bereich könnten zu den möglichen Käufern gehören. Da Wind einen erheblichen Teil der Investitionen von Versorgern in der Stromerzeugung ausmache, könnten Anbieter von konventionellem Stromerzeugungs-Equipment an Vestas Interesse zeigen. Ein strategischer Käufer könnte nach weiteren Restrukturierungen bereit sein, einen Preis von 80,00 Dänischen Kronen zu zahlen.
Auf eigenständiger Basis seien die Fähigkeiten von Vestas, einen Umschwung herbeizuführen, klar in Zweifel zu ziehen. Die Wertvernichtung dürfte in diesem Fall weitergehen. Trotz der jüngsten Kostensenkungen sei die Kostenbasis angesichts des begrenzten Umsatzwachstums und des intensiven Wettbewerbs immer noch zu hoch.
Eine Durchschnittsbewertung auf Basis eines M&A- und Eigenständigkeit-Szenarios führe zu einer Erhöhung des 12-Monats-Kursziels von 50,00 auf 60,00 Dänische Kronen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von Vestas Wind Systems nunmehr "neutral". (Analyse vom 30.03.2012) (30.03.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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