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Nokia-Aktie: Lumia und Asha könnten Umsatz treiben, aber keine Margenerholung
12.04.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Gareth Jenkins und Anuj Krishan, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Nokia (ISIN FI0009000681 / WKN 870737) unverändert mit "neutral" ein.
Nokia habe wenig überraschend eine Gewinnwarnung herausgegeben. Auch die Gründe, ein schwächerer Einstiegsmodell-Markt und sinkende Symbian-Verkäufe, seien nicht unerwartet gewesen. Allerdings überrasche das Ausmaß der beiden Faktoren. Die Umsätze im D&S-Segment hätten 14% unter der Konsensprognose gelegen.
Während die Umsatzperspektiven des zweiten Quartals deutlich besser seien als im ersten Quartal (Asha-Auffrischung, Lumia-Start in den USA und China) dürften sich die Bruttomargen wegen der anhaltenden Symbian-Rückgänge wohl nicht erholen. Zudem dürfte Research In Motion (ISIN CA7609751028 / WKN 909607) im dritten Quartal bei den Preisen aggressiv zu Werke gehen und Wettbewerber neue Modelle auf den Markt bringen.
Im Zuge einer Kürzung der EPS-Schätzungen für 2012 von 0,07 auf minus 0,18 EUR und für 2013 von 0,10 auf 0,09 EUR werde das 12-Monats-Kursziel von 4,10 auf 3,20 EUR zurückgesetzt. Für eine Überarbeitung der Investmentthese sei es noch zu früh. Die Guidance signalisiere umfangreiches Abwärtspotenzial bei den Konsensprognosen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Nokia-Aktie weiterhin "neutral". (Analyse vom 12.04.2012) (12.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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