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Ericsson-Aktie: hohe Profitabilität trotz sinkender Netzwerk-Umsätze
27.04.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Francois A. Meunier, Sunil George und Andrew Humphrey, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Ericsson (ISIN SE0000108656 / WKN 850001) unverändert mit "overweight" ein und bestätigen das Kursziel von 84,00 Schwedischen Kronen (SEK).
Obwohl die die Umsätze und Gewinne im Netzwerk-Bereich im ersten Quartal um 20% sowie 65% gesunken seien, habe sich die Bruttomarge wegen der regionalen Stärke in den USA, Japan und Korea auf 33,3% belaufen.
Diese Stärke sollte jedoch nicht auf das Gesamtjahr hochgerechnet werden. Auf Grund eines in der nächsten Zeit wohl negativen Geschäftsmixes und anhaltender Netzwerk-Modernisierungen in 2012 werde auf Gesamtjahressicht mit einer Bruttomarge von 31,1% gerechnet.
Investoren seien besorgt gewesen, dass die operativen Ausgaben im ersten Quartal steigen könnten. Das Management habe derweil die R&D-Guidance für das Jahr bestätigt und geäußert, dass die operativen Kosten auf ein normales Niveau absinken sollten.
Angesichts einer erwarteten Gewinnverbesserung in den kommenden Quartalen sollten Investoren bei etwaigen Kursschwächen in die Ericsson-Aktie einsteigen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Morgan Stanley bei ihrem Votum "overweight" für die Aktie von Ericsson. (Analyse vom 26.04.12) (27.04.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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