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Ericsson-Aktie: Konsensschätzung für 2012 zu hoch
19.06.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Andy Perkins und Peter Knox, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Ericsson (ISIN SE0000108656 / WKN 850001) weiterhin mit "sell" ein.
Trotz der deutlichen Senkung der Konsensschätzung halte man die Markterwartungen an Umsatz und Margen weiterhin für zu hoch. Derzeit werde für 2012 ein Anstieg der Investitionen der Mobilfunkbetreiber um 5% prognostiziert. Dieses Ausgabenwachstum werde sich aber vermutlich nicht in höheren Margen niederschlagen, da die Netzbetreiber ihre Investitionen vom margenträchtigen "3G" hin zum margenschwächeren "4G" verlagern würden.
Ferner denke man, dass der Großteil der chinesischen Investitionen auf die chinesischen Anbieter Huawei und ZTE (ISIN CNE1000004Y2 / WKN A0M4ZP) entfallen werde. Die EPS-Prognose der Société Générale für Ericsson werde von 3,31 Schwedischen Kronen (SEK) auf 3,35 SEK für 2012 und von 4,18 SEK auf 3,35 SEK für 2013 zurückgenommen. Daraus ergebe sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 18,9 bzw. 14,9. Das Kursziel sehe man bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 60,00 SEK.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von Ericsson unverändert "sell". (Analyse vom 19.06.12) (19.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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