|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Nokia-Aktie: neue Strategie und Windows Phone 8 verzögern Turnaround
25.06.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - Stuart Jeffrey und Carmen Boyero, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Nokia (ISIN FI0009000681 / WKN 870737) unverändert mit "neutral" ein.
Es sei davon ausgegangen worden, dass alle neuen Feature Phones mit Touchscreen und Windows Phone 8 (WP8) einen Umschwung der Finanzkennziffern im zweiten Halbjahr 2012 herbeiführen könnten.
Dieses Szenario sei nun aber weniger wahrscheinlich. Die Feature Phone-Strategie zeige nur begrenzte Ambitionen und WP8 stelle das Marktanteilspotenzial in Frage. Die neue Strategie könnte die durchschnittlichen Verkaufspreise sinken lassen. Im Hinblick auf die langfristigen Aussichten von WP8 herrsche nach wie vor Optimismus. Da die aktuellen Modelle aber kein Upgrade auf WP8 zulassen würden, müssten die Q3-Schätzungen gesenkt werden. Außerdem sei fraglich, wie sich Nokia vom Wettbewerb abheben wolle. Der Konkurrenzkampf habe noch einmal zugenommen.
Investoren bräuchten sich keine Sorgen bezüglich der Liquidität zu machen. Ein Bewertungsboden auf Basis des Wertes der Patente und des Cashs sei aber nicht auszumachen. Im Falle der WP8-Markteinführung im vierten Quartal könnte die Aktie eine Outperformance erzielen. Gleichzeitig herrsche jedoch ein hohes Risiko, dass eine Gewinnerholung bis zum zweiten Halbjahr 2013 dauern könnte. Im Zuge einer Kürzung der Umsatz- und Ergebnisschätzungen werde das Kursziel von 3,20 auf 2,00 EUR zurückgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Nomura Equity Research ihr Votum "neutral" für die Nokia-Aktie. (Analyse vom 22.06.12) (25.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken