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Wienerberger-Aktie: Umfeld bleibt voraussichtlich schwierig
29.06.2012
Erste Bank
Wien (www.aktiencheck.de) - Die Analyst der Erste Bank, Franz Hörl, stuft die Wienerberger-Aktie (ISIN AT0000831706 / WKN 852894) unverändert mit dem Rating "halten" ein.
Die Analysten hätten einen Blick auf Häusermarkt Daten der wichtigsten Länder Wienerbergers geworfen. Während der US-Markt, von einem sehr niedrigen Niveau aus, auf einen Erholungskurs einschwenke, gebe es in Europa mit Deutschland und eventuell Polen aus ihrer Sicht nur noch wenige größere Märkte, denen man einen moderat positiven Ausblick für 2012 bescheinigen könne.
Das Wachstum bei Häuserkrediten sei sowohl in Westeuropa, als auch Osteuropa generell abnehmend - für die Analysten ein Zeichen, dass die Dynamik auch in den kommenden Monaten wohl negativ bleiben werde. Die positiven Effekte aus der seit Juni 2012 neu vollkonsolidierten Pipelife würden in diesem und nächstes Jahr deutlich das Wachstum bei Umsatz und EBITDA unterstützen.
In Anbetracht des erwartet schwierigen operativen Umfeldes sowie der mit der Übernahme verbundenen Verschlechterung des Finanzergebnisses hätten die Analysten jedoch ihre Nettoergebnis-Schätzungen gesenkt. Für 2012 würden sie nun ein leicht negatives Ergebnis pro Aktie von EUR -0,04 (vorher: EUR 0,10) und für 2013 nur einen geringen Gewinn von EUR 0,11 erwarten (vorher: EUR 0,38). Das Unternehmen habe natürlich Potenzial für deutlich bessere Ergebnisse, sobald sich die Lage an den Häusermärkten verbessere. Hierfür würden die Analysten jedoch weiterhin kein Anzeichen sehen.
Die Analysten der Erste Bank reduzieren deshalb ihr Kursziel von EUR 9,30 auf EUR 7,50 und belassen die "halten"Empfehlung für die Wienerberger-Aktie unverändert. (Analyse vom 29.06.2012) (29.06.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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