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Royal Dutch Shell-Aktie: Wachstumsprojekte fördern Cash flow
16.07.2012
Canaccord Genuity
Vancouver (www.aktiencheck.de) - Gordon Gray und James Evans, Analysten von Canaccord Genuity, stufen die Aktie von Royal Dutch Shell (ISIN GB00B03MLX29 / WKN A0D94M) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 2.650,00 GBp.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum Sektor der integrierten Ölkonzerne in Europa werde bei den Q2-Berichten im Durchschnitt ein Gewinnrückgang von 5% unterstellt. Schwächere Upstream-Preise dürften durch eine generelle Verbesserung der Downstream-Ergebnisse ausgeglichen worden sein.
Durch den Rückgang der Ölpreise auf ein wohl etwas nachhaltigeres Niveau habe sich das Chance/Risiko-Profils des guten, defensiven Sektors mit hohen Dividendenrenditen erheblich verbessert. Daher werde eine Übergewichtung des Sektors empfohlen.
Bei Royal Dutch Shell dürfte der Nettogewinn im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 1% auf 6,5 Mrd. USD nachgegeben haben. Im Sektorvergleich bedeute dies eine robustere Performance. Das Unternehmen profitiere in einem Umfeld mit schwächeren Ölpreisen von seinen Flüssiggas-Aktivitäten und dem Einfluss drei größerer Wachstumsprojekte (AOSP-Expansion, Qatargas IV und Pearl GTL). Ab dem vierten Quartal dürfte sich der volle Effekt von Pearl GTL auf den Free Cash flow bemerkbar machen.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Canaccord Genuity ihre Kaufempfehlung für die Royal Dutch Shell-Aktie. (Analyse vom 13.07.2012) (16.07.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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