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Alcatel-Lucent-Aktie: Zwang zur Aufspaltung der Gruppe?
18.07.2012
Deutsche Bank
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Kai Korschelt, Analyst der Deutschen Bank, stuft die Aktie von Alcatel-Lucent (ISIN FR0000130007 / WKN 873102) von "buy" auf "hold" zurück und senkt das Kursziel von 2,00 auf 1,00 EUR.
Im Gegensatz zu einem prognostizierten operativen Gewinn von 58 Mio. EUR im zweiten Quartal habe Alcatel-Lucent vor einem Verlust in der Größenordnung von 40 Mio. EUR gewarnt.
Der Mix- und Margendruck gepaart mit einer unsicheren Umsatzentwicklung wegen Europa dürfte eine Verbesserung der Margen im zweiten Quartal nicht ausreichen lassen, um das schwache erste Halbjahr wettzumachen. Die operative Marge könnte auf Gesamtjahressicht sich zwischen dem Break even und 1% bewegen.
Die schwächere Profitabilität dürfte den Verzehr liquider Mittel erhöhen und erschwere die Vorhersagbarkeit der Gewinnentwicklung deutlich. Alcatel-Lucent könnte gezwungen sein, weitere strategische Möglichkeiten wie deutlichere Kostensenkungen oder eine Aufspaltung zu prüfen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Deutschen Bank die Alcatel-Lucent-Aktie nunmehr zu halten. (Analyse vom 17.07.12) (18.07.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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