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Vestas Wind Systems-Aktie: Turbinen-Produktion zerstört Wert
12.09.2012
Credit Suisse
Zürich (www.aktiencheck.de) - Mark Freshney, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von Vestas Wind Systems (ISIN DK0010268606 / WKN 913769) unverändert mit "underperform" ein.
In den letzten Wochen habe sich der Aktienkurs infolge von Hoffungen auf Kostensenkungen und eine Kapitalerhöhung ungefähr verdoppelt. Eine Kapitalerhöhung könnte zwar die bilanziellen Sorgen lindern, jedoch auch einen massiven Verwässerungseffekt mit sich bringen.
Die Geschäftsaktivitäten seien nur wenig profitabel. Reduzierte Annahmen zum Volumen würden zu einer Senkung der EPS-Prognosen für 2013 und 2014 führen. Das Kursziel sei allerdings von 25,00 auf 30,00 Dänische Kronen heraufgesetzt worden, um niedrigeren Kapitalkosten Rechnung zu tragen.
Einen Wendepunkt habe Vestas immer noch nicht erreicht. Die Turbinenproduktion sei wertzerstörend. Es wäre keine Überraschung, wenn es zu umfangreichen Abschreibungen käme.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Credit Suisse die Vestas Wind Systems-Aktie weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 11.09.12) (12.09.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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