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Hennes & Mauritz-Aktie: Erosion der Margen
24.09.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Anne Critchlow, Analystin der Société Générale, bewertet die Aktie von Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) unverändert mit "sell".
Hennes & Mauritz werde die Zahlen zum dritten Geschäftsquartal 2011/12 sowie die Umsatzdaten für September am 27. September vorlegen. Bei der Société Générale rate man weiterhin zum Verkauf der Unternehmensaktie. Es sei jedoch sehr schwierig, die Quartalszahlen einzuschätzen. Die Konsensschätzung sei sehr breit und da eine detaillierte Unternehmensvorgabe fehle, sei die Transparenz im Vorfeld gering. Mit Blick auf den Monat September werde die einfache Vergleichsbasis möglicherweise hilfreich sein.
Bei der Société Générale rechne man mit einer Erosion der Margen von Hennes & Mauritz. Nach dem enttäuschenden Update zum Juli habe man die Gewinnprognosen für das Unternehmen leicht gesenkt. Man sei der Ansicht, dass die Konsensschätzung für das kommende Jahr noch immer zu hoch sei. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Geschäftsjahre 2011/12 und 2012/13 sei von 10,42 Schwedischen Kronen (SEK) auf 10,35 SEK bzw. von 10,59 SEK auf 10,51 SEK gesenkt worden. Daraus ergebe sich für die Hennes & Mauritz-Aktie ein KGV von 23,9 bzw. 23,5. Das Kursziel für das Wertpapier werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 197,00 SEK beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von Hennes & Mauritz weiterhin "sell". (Analyse vom 24.09.2012) (24.09.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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