|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Verbund-Aktie: Anstieg des Aktienkurses sehr wahrscheinlich, Q3 2012-Zahlen solide erwartet
12.10.2012
Erste Group Research
Wien (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Erste Group Research, Christoph Schultes, stuft die Verbund-Aktie (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Auch wenn sich das wirtschaftliche Umfeld für das Unternehmen in letzter Zeit kaum verändert habe (das Niveau der Strompreise sei weiterhin sehr niedrig), gebe es starke Argumente für einen Anstieg des Aktienkurses in nächster Zeit.
Der in den Zeitungen kolportierte Asset Swap mit E.ON (ISIN DE000ENAG999 / WKN ENAG99) würde sich definitiv positiv auf die Geldflussrechnung des Konzerns auswirken. Der Tausch türkischer Beteiligungen gegen Wasserkraftwerke in Deutschland könnte Verbund rund 380 MW installierte Leistung bringen. Statt weiterhin in die Türkei zu investieren, könnte ein zusätzliches EBITDA in Höhe von EUR 80 Mio. und ein ähnlich hoher Cashflow generiert werden. Die Analysten würden diesen Deal als sehr wahrscheinlich ansehen.
Der Verkauf weiterer Assets (Steweag-Steg, Klagenfurter Stadtwerke) werde zu einer Reduzierung der Verschuldung führen. Und das wiederum wecke - gerade in Verbindung mit den oben erwähnten höheren Cashflows - den Ruf nach einer höheren Dividende. Die Analysten würden Verbund aktuell in der Phase eines möglichen Strategiewechsels, weg von riskanten Auslandsbeteiligungen und hin zur eigentlichen Kernkompetenz, nämlich Wasserkraft sehen. Investoren würden eine solche Entscheidung begrüßen, und die österreichische Regierung würde einer höheren Dividende (nach dem beinahe-Ausfall der Telekom-Dividende) sicherlich auch nicht ablehnend gegenüberstehen.
Die Zahlen für das dritte Quartal sollten ebenfalls solide ausfallen. Eine starke Wasserführung im September werde voraussichtlich zu einem Ergebnis führen, das über den (um die positiven Einmaleffekte resultierend aus Aufwertungen) bereinigten Zahlen des Vorjahres liegen werde. Die Analysten würden sowohl ihre Ergebnis- als auch die Dividendenschätzungen für die kommenden Jahre erhöhen.
Die Analysten von Erste Group Research stufen die Verbund-Aktie von "halten" auf "kaufen" hoch. Ihr neues Kursziel betrage EUR 19,60. (Analyse vom 12.10.2012) (12.10.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken