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Toyota Motor-Aktie: Konzern liefert in H1 2012/13 starkes Comeback
05.11.2012
Nord LB
Hannover (www.aktiencheck.de) - Frank Schwope, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Einschätzung "kaufen" für die Aktie von Toyota Motors (ISIN JP3633400001 / WKN 853510).
Der japanische Automobilkonzern habe sich nach der Tsunami-Katastrophe im ersten Halbjahr des Geschäftjahres 2012/13 gut erholt gezeigt. Allerdings habe er aufgrund der politischen Differenzen zwischen Japan und China auf dem chinesischen Markt Einbußen hinnehmen müssen. Der weltweite Konzernabsatz habe im ersten Halbjahr bei 4,917 Mio. Fahrzeugen gelegen und damit ein Plus von 33,8% erreicht. Besonders hoch sei die Steigerung in Nordamerika mit +83% gewesen. Die anderen Regionen hätten bei +36,6% (Asien), +49,6% (Japan) oder +14,1% (Europa) gelegen. Der Konzernumsatz sei um 36,1% auf 10,908 Bio. JPY gestiegen.
Beim operativen Ergebnis, das 693,7 Mrd. JPY erreicht habe, sei die Rückkehr in den positiven Bereich gelungen. Als schwächste Region habe sich hier Europa gezeigt. Im Bereich Financial Services habe das operative Ergebnis ein Wachstum von 2% aufgewiesen. Das Nettoergebnis des Konzerns habe von relativ niedriger Basis auf 548,3 Mrd. JPY fast versiebenfacht werden können. Bei einer operativen Marge von 6,4% resultiere ein Ergebnis von 173,13 JPY je Aktie.
Als Folge der Absatzprobleme in China habe das Management seine Absatzziele für das laufende Kalenderjahr 2012 nach unten korrigiert und dabei auch den Ausblick für das Gesamtjahr 2012/13 angepasst. Erwartet werde nun ein Umsatz von 21,3 Bio. JPY und ein operatives Ergebnis von 1,05 Bio. JPY.
In ihrer Wertung würden die Analysten festhalten, dass die Probleme des chinesischen Marktes den Konzern unverschuldet treffen würden, sich diese aber auch im nächsten Jahr auswirken sollten. Gleichwohl traue man dem Unternehmen zu, nächstes Jahr als erster Konzern mehr als 10 Mio. Autos zu verkaufen.
Die Analysten der Nord LB raten bei der Aktie von Toyota Motor weiterhin "kaufen" und sie korrigieren das Kursziel von 3.800 JPY auf 3.700 JPY. (Analyse vom 05.11.2012) (05.11.2012/ac/a/a)
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