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Hennes & Mauritz-Aktie: Margendruck dürfte anhalten
19.11.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Ann Critchlow, Analystin der Société Générale, stuft die Aktie von Hennes & Mauritz (ISIN SE0000106270 / WKN 872318) mit "sell" ein.
Mit Blick auf den weiteren Umsatztrend dürfte Hennes & Mauritz eher für negativen Newsflow sorgen. Die niedrigen Baumwollpreise sollten der Bruttomarge zwar Unterstützung bieten, allerdings dürfte dieser positive Faktor durch negative Wechselkurseffekte in den Schatten gestellt werden. Bei der Société Générale gehe man aktuell davon aus, dass die Bruttomarge von 59,5% im Jahr 2012 auf 59,0% im Jahr 2013 sinken werde. Dabei dürfte auch die zunehmende Konkurrenz von Primark auf den Kernmärkten von Hennes & Mauritz Druck auf die Margen ausüben.
Man habe die EPS-Prognosen für Hennes & Mauritz nun geringfügig gesenkt. Für das Geschäftsjahr 2012 erwarte man ein bereinigtes EPS von 10,10 Schwedischen Kronen (SEK). Auf dieser Basis liege das KGV bei 21,0. Das 12-Monats-Kursziel für die Aktie von Hennes & Mauritz werde derweil leicht von 197,00 SEK auf 200,00 SEK nach oben korrigiert.
Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie von Hennes & Mauritz das Rating "sell". (Analyse vom 19.11.2012) (19.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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