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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 9,91 € |
9,89 € |
+0,014 € |
+0,14 % |
23.04/13:26 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| SE0000108656 |
850001 |
- € |
- € |
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Ericsson-Aktie: Hohe Marktdurchdringung und breite regionale Diversifikation
28.11.2012
National-Bank AG
Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Ericsson (ISIN SE0000108656 / WKN 850001) in einer Ersteinschätzung mit "kaufen" ein.
Nach dem Rückzug aus dem Markt mobiler Endgeräte mit dem Verkauf des Joint Venture-Anteils an den Partner Sony konzentriere sich Ericsson auf die weltweite Marktführerschaft im Bereich der mobilen Netzwerkinfrastruktur. Entsprechend könne der schwedische Ausrüster als einer der Nutznießer des Netzausbaus angesehen werden, den die Telekomdienstleister als Folge einer zunehmenden Nutzung des Internets über mobile Geräte vornehmen müssten.
Als besonders positiv würden die Analysten für die Schweden dabei die hohe Marktdurchdringung sowie die breite regionale Diversifikation mit den Hauptabsatzmärkten Nordamerika und Asien ansehen. Ericsson selbst sehe nach Angaben, die Anfang November auf einer Investorenveranstaltung gemacht worden seien, in den kommenden drei Jahren ein Wachstum des Netzwerkmarktes von jährlich 3 bis 5%, wobei für die selbst abgedeckten Teilmärkte ein Plus von 4 bis 6% angenommen werde. Das konzernweite Umsatzwachstum sehe das Management bei jährlich 2 bis 8%, während das EBIT zwischen 5 und 15% p. a. zulegen solle.
Im laufenden Jahr müsse der Konzern mit einem eher schwachen Umfeld und einem verschlechterten Business-Mix zurechtkommen, was bei stagnierendem Umsatzvolumen zu einem erwarteten Rückgang der operativen Marge von 9,6% auf 7,7% führen dürfte. Als Folge habe die Ericsson-Aktie seit Jahresbeginn in Euro gerechnet 8,6% an Wert verloren und sich damit um 24,4 Prozentpunkte schlechter als der STOXX 600 entwickelt.
Angesichts der geschilderten Perspektiven und der im Konsens für 2013 prognostizierten Margensteigerung auf 9,0% sehen die Analysten der National-Bank AG den Kursverlust mit Blick auf das erreichte Bewertungsniveau als übertrieben an und nehmen die im STOXX 50 notierte Ericsson-Aktie mit der Einstufung "kaufen" und einem Kursziel von 70,00 SEK (Schwedische Krone) neu in die Liste ihrer Anlageempfehlungen auf. (Analyse vom 28.11.2012) (28.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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