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Dell-Aktie: Leveraged Buyout wegen hoher Cash-Reserven?
04.12.2012
Goldman Sachs
New York (www.aktiencheck.de) - Bill Shope, Analyst von Goldman Sachs, stuft die Aktie von Dell (ISIN US24702R1014 / WKN 121092) von "sell" auf "buy" hoch und erhöht das Kursziel von 9,00 auf 13,00 USD.
Die starken Kursabschläge seit Mitte Dezember 2010, als die Coverage aufgenommen worden sei, hätten die Dell-Aktie tief in das Value-Territorium abgleiten lassen. Die EV/EBITDA-Multiple belaufe sich mittlerweile nur noch auf 3. Die Peer Group notiere mit doppelt so hohen Multiplen.
Zentrale Sorge bezüglich der Dell-Aktie bleibe die Eintrübung des PC-Marktes. In den Konsensschätzungen sei dieses Szenario aber schon annähernd berücksichtigt. Dell dürfte angesichts der niedrigen Erwartungshaltung kaum noch für drastische Enttäuschungen sorgen.
Abgesehen davon bestehe auch die Möglichkeit, dass die liquiden Mittel von Dell einen Leveraged Buyout oder eine andere Finanzkonstruktion auslösen könnten. Unternehmensgründer und CEO Michael Dell habe bereits öffentlich mit dem Gedanken eines Delistings gespielt.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Goldman Sachs für die Dell-Aktie nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 03.12.2012) (04.12.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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