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Royal Dutch Shell-Aktie: bester organischer Cash flow
05.12.2012
Canaccord Genuity
Vancouver (www.aktiencheck.de) - Gordon Gray und Samuel Simon, Analysten von Canaccord Genuity, stufen die Aktie von Royal Dutch Shell (ISIN GB00B03MLX29 / WKN A0D94M) unverändert mit "buy" ein.
Im Rahmen einer Studie zur Branche der integrierten Ölkonzerne in Europa werde als Begründung für die Underperformance des Sektor der fehlende Appetit der Investoren auf defensive Titel sowie eine Reihe glanzloser Quartalsberichte angeführt. Die Bewertungen seien zwar attraktiv, jedoch nicht reizvoll genug, um für den Sektor klar positiv gestimmt sein zu können.
Die Kursentwicklung der Shell-Aktie sei in den letzten Monaten enttäuschend gewesen. Der Q3-Bericht sei schwach ausgefallen, auch wenn nicht ganz so schlecht wie der für das zweite Quartal. Auf Sicht von zwölf Monaten bestehe beim Free Cash flow Aufwärtspotenzial, vor allem wegen Pearl GTL. Die schwachen Ergebnisse in Nordamerika würden aber weiterhin die Gewinnentwicklung bremsen. Der Konzern biete im Vergleich zum Sektor den besten organischen Free Cash flow. Sollte das Management aber erneut einen nur kleinen Anstieg der Dividende vorschlagen, könnte die Kursentwicklung ins Stocken geraten. Das Kursziel von 2.650,00 GBp werde beibehalten.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Canaccord Genuity ihre Kaufempfehlung für die Royal Dutch Shell-Aktie. (Analyse vom 03.12.2012) (05.12.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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