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Ciba SC halten
04.02.2003
Bankgesellschaft Berlin
Oliver Günter, Analyst der Bankgesellschaft Berlin, empfiehlt die Aktie von Ciba SC (WKN 905373) zu halten.
Ciba SB habe folgendes Ergebnis für das vierte Quartal 2002 bekannt gegeben: Umsatz 1.675 Mio. CHF (+6% in lokalen Währungen, -2% in CHF), EBITDA 257 Mio. CHF (+11%/-6%), Nettogewinn 94 Mio. CHF (+18%), Dividende 3 CHF.
Die Zahlen seien solide, aber nicht brilliant. Das Ergebnis habe per Saldo im Rahmen der Erwartungen gelegen, aber die Zusammensetzung sei nicht überzeugend (Plastic Additives sowie Coating Effects unter Erwartung, Textile Effects deutlich besser). Die EBITDA-Marge habe unter dem Vorjahr gelegen (15,3% nach 16,1%).
Es werde ein schwieriges erstes Halbjahr 2003 erwartet, für das Gesamtjahr werde der Umsatz in lokalen Währungen höher als für 2002 prognostiziert. Des weiteren werde mit einer Verbesserung der EBITDA-Marge gerechnet. Der Nettogewinn in CHF solle höher ausfallen.
Der Aktie mangle es zur Zeit an positiven Impulsen. Obwohl Ciba nach wie vor als eines der qualitativ besten Chemieunternehmen gelten könne, bleibe die Empfehlung unverändert "sector performer"
Es wird von den Analysten der Bankgesellschaft Berlin empfohlen, die Ciba SC-Aktie zu halten.
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