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Endlos Turbo Long 23,0103 auf Plug Power: Die Aktie im Aufwind - Kooperation mit Walmart - Optionsscheineanalyse
21.04.2022
DZ BANK
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK
Wasserstoff-Aktien haben am gestrigen Handelstag wieder ein neues Lebenszeichen von sich gegeben, was auf positive Nachrichten bei Plug Power Inc. (PLUG) (ISIN US72919P2020/ WKN A1JA81) zurückzuführen war. Mit einem Kursplus von über 9% unter deutlich erhöhtem Handelsvolumen könnte hier nun der Startschuss für eine neue Aufwärtsbewegung gefallen sein. Zurückzuführen war der Impuls auf eine ausgeweitete Kooperation mit Walmart (WMT).
Plug Power beflügelt mit positiven Nachrichten die Wasserstoff-Aktien
Mit einer Marktkapitalisierung von rund 16,1 Mrd. USD zählt Plug Power (PLUG) zu den bekanntesten und wachstumsstärksten Wasserstoff-Spezialisten der Welt. Das Sortiment umfasst Elektrolyseure für die Wasserstoffproduktion, Brennstoffzellen für die mobile und stationäre Energieversorgung bis hin zu Betankungslösungen. Übernahmen sind dabei immer wieder ein wichtiges Hilfsmittel, um künftig in Europa und Nordamerika das führende und allumfassende Wasserstoff-Ökosystem aufzubauen. Als zusätzlicher Wachstumstreiber fungieren nun die hohen Energiepreise, die den Umstieg hin zu erneuerbaren Energien beschleunigen dürften. Neben dem Ausbau der Solar- und Windkapazitäten sollen im Zuge des RePowerEU-Plans auch die jährlichen Importe und die Produktion von Wasserstoff auf über 20 Mio. Tonnen gesteigert werden. In diesem Markt fasst das Unternehmen durch das vor einem Jahr verkündete AccionaPlug-Venture besser Fuß, das anfängliche Investitionen von 2 Mrd. Euro vorsieht, um bei grünem Wasserstoff bis 2030 einen Marktanteil von 20% in Spanien und Portugal zu erreichen. Neben der Produktion sollen Lager-, Transport- und Lieferdienste mit dem Fokus auf die Bereiche Industrie und Mobilität übernommen werden.
Wasserstofflieferung für Walmart sorgt für neuen Aufwärtsimpuls
Gut positioniert ist Plug Power mit seinen GenDrive-Brennstoffzellen, um bei Flurförderfahrzeugen alternative Antriebsmöglichkeiten bereitzustellen und den CO2-Ausstoß beim Materialumschlag zu reduzieren. Klassische Blei-Säure-Batterien werden durch die Wasserstoffbrennstoffzellen ersetzt und können auch durch schnellere Betankungsvorgänge die Betriebskosten minimieren. Neben Walmart zählen Firmen wie FedEx, BMW, General Motors, u.v.m. in diesem Segment zum Kundenstamm. WalMart startete bereits im Jahr 2012 ein entsprechendes Pilotprojekt mit anfänglich nur 50 Fahrzeugen, um die Brennstoffzellen zu testen. Mittlerweile ist die Flotte auf 9.500 Einheiten angewachsen und der Einzelhändler erkennt die Vorteile, die Dekarbonisierung über diesen Weg weiter voranzutreiben. Wie gestern verkündet wurde, soll Plug Power künftig 20 Mio. Tonnen an grünem Wasserstoff pro Tag bereitstellen, um die Betankungsvorgänge in den eigenen Vertriebs- und Fulfillment-Zentren zu unterstützen. Bis 2040 möchte WalMart sein Null-Emissionen-Ziel erreicht haben und baut dabei auch auf die Unterstützung von Plug Power.
Bis heute wurden von Plug Power über 52.000 Brennstoffzellen für Gabelstapler verkauft. Das Unternehmen hat hier laut eigenen Angaben bei großen Flotten einen Marktanteil von 8,6% in den Vereinigten Staaten und in Europa. Bis zum Jahr 2030 gibt es Potenzial, die Technologien in den 5 Mio. betriebenen Fahrzeugen einzubauen. Zu diesem Zeitpunkt hält Plug Power auch bei kleinen Fuhrparks einen Marktanteil von 30% für erreichbar, was allein hier einem Umsatzpotenzial von 4 Mrd. USD entspricht.
Sind Gabelstapler nur der Anfang?
Mit der eigenen ProGen-Technologieplattform konzentriert sich Plug Power auch darauf, den Mobilitätsmarkt mit innovativen Antriebslösungen für LKW, Busse bis hin zu Drohnen umweltfreundlicher zu gestalten. Gemeinsam mit Renault wurde bereits ein neuer wasserstoffbetriebener Renault Master Van mit Reichweiten von bis zu 500 km vorgestellt, der sich besonders gut für den Einsatz als Lieferfahrzeug eignet. Auch hier könnte Plug Power bei Kunden wie WalMart neue Chancen vorfinden, da der Einzelhandelskonzern längst den direkten E-Commerce-Kampf mit Platzhirschen wie Amazon aufgenommen hat und in diesem Bereich sogar höhere Wachstumsraten vorweisen kann. Laut eMarketer war WalMart im letzten Jahr für ganze 7,2% der gesamten E-Commerce-Erlöse verantwortlich. Auch Services wie Lebensmittelzustellungen werden über Abo-Modelle weiter ausgebaut. Was den Master Van betrifft, so rechnet Plug Power nach bisher 250 ausgelieferten Fahrzeugen bis zum Ende der Dekade mit einem Potenzial von 250.000 Transportern. Ähnlich wie bei den Pilotprojekten mit Gabelstaplern, könnte es zu größeren Aufträgen kommen, wenn sich die Technologien bewähren. Ein Marktanteil von 30% bei wasserstoffbetriebenen leichten Nutzfahrzeugen in Europa wird gemeinsam mit Renault bis 2030 angestrebt.
Das Potenzial bei grünem Wasserstoff scheint gigantisch
Für Plug Power selbst handelt es sich nach dem WalMart-Deal um einen der ersten Lieferverträge dieser Art. Die Produktionskapazitäten für grünen Wasserstoff werden erst hochgefahren und das noch junge Geschäft wurde erst im November durch die abgeschlossene Übernahme von Applied Cryo Technologies gestärkt, um Technologien, Ausrüstung und Dienstleistungen für den Transport, die Speicherung und die Verteilung von verflüssigtem Wasserstoff anbieten zu können. Im Dezember wurde die Frames Group übernommen, um die Bereitstellung von schlüsselfertigen Elektrolyseurlösungen zu beschleunigen. Der Kauf von Joule Processing Mitte Februar bringt benötigte Verflüssigungssysteme in das eigene Haus und soll mit seiner eigenen Prozesstechnologie auch die Kosten für verflüssigten Wasserstoff um bis zu 25% senken. In der verflüssigten Form können Tanks durch eine höhere Speicherdichte besser befüllt werden, was höhere Transportvolumina und Reichweiten ermöglicht. Drei neue Produktionsanlagen für grünen Wasserstoff sollen in diesem Jahr den Betrieb aufnehmen.
Plug Power selbst hat ambitionierte Ziele und möchte sich bei Wasserstoffherstellung vor allem auf umweltfreundliche Methoden konzentrieren. Bis zum Jahresende wird eine globale Produktionskapazität von täglich 70 Tonnen an grünem Wasserstoff angestrebt. Im Jahr 2025 sollen es bereits 500 Tonnen und dann 2028 bereits 1.000 Tonnen sein. Laut Precedence Research war der Markt für grünen Wasserstoff im letzten Jahr 1,83 Mrd. USD groß. Bis 2030 soll es durchschnittliche jährliche Wachstumsraten von 54% geben, wodurch eine Ausdehnung auf 89,18 Mrd. USD erfolgt.
Fazit: Plug Power ist mit einem KUV von knapp 18 eine weiterhin hochbewertete Wachstumsaktie, die allerdings den adressierbaren Markt ausweitet und künftig als Komplettanbieter im Bereich Wasserstoff von einer beschleunigten Energiewende profitieren könnte. Erweiterte Verträge mit Walmart zeigen auf, dass durch die Lieferung von grünem Wasserstoff künftig neben dem bisherigen Brennstoffzellen-Verkauf auch zusätzliche wiederkehrende Einnahmequellen geschaffen werden können.
Trading-Idee: Endlos-Turbo Long auf Plug Power Inc.
Mit Hebelprodukten können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert das Produkt auf kleinste Kursbewegungen des Basiswerts. Da die Wertentwicklung des Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in allen Fällen in voller Höhe zurückgezahlt wird. Der Kapitalverlust kann ein erhebliches Ausmaß annehmen, sodass ein Totalverlust entstehen kann.
Auf den Basiswert Plug Power Inc. stehen verschiedene Endlos-Turbos zur Verfügung. Ein Beispiel ist der Endlos-Turbo Long mit einem Basispreis von 23,0103 USD sowie einer Knock-Out-Barriere von 23,0103 USD. Das Produkt eignet sich für Anleger, die auf steigende Kurse des Basiswerts setzen wollen. Der Endlos-Turbo Long auf die Plug Power Inc. hat keine feste Laufzeit, kann aber während der Laufzeit verfallen, sofern ein Knock-Out-Ereignis eintritt. Ein Knock-Out-Ereignis tritt ein, wenn der Beobachtungspreis (jeder Kurs des Basiswerts an einem Beobachtungstag, wie er von der maßgeblichen Börse berechnet wird) mindestens einmal auf oder unter der Knock-Out-Barriere liegt. Tritt ein solches Knock-Out-Ereignis ein, verfällt das Produkt ohne weiteres Tätigwerden des Anlegers wertlos, sodass es zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommt.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Dieses Produkt ist nicht währungsgesichert. Die Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses hat damit Auswirkungen auf die Höhe des in EUR zahlbaren Rückzahlungsbetrags. Der EUR-Gegenwert wird am Ausübungstag auf Basis des von der Europäischen Zentralbank um 14:15 Uhr MEZ festgestellten EUR-Fixings errechnet.
Stand: 20.04.2022
Emittentin: DZ BANK AG / Online-Redaktion
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Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Der Vorstand und/oder Mitarbeiter der aktiencheck.de AG halten eine Netto-Longposition in den Aktien des analysierten Unternehmens. Es besteht also ein Interessenkonflikt auf den wir hiermit ausdrücklich hinweisen wollen.
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