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Heinz Empfehlungsliste
12.06.2003
Zürcher Kantonalbank
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank haben die Aktie von Heinz (ISIN US4230741039 / WKN 851291) auf ihrer Empfehlungsliste.
Heinz zähle mit 8,2 Mrd. USD Umsatz zu den führenden US-Nahrungsmittelproduzenten. Neben der Topmarke Heinz verfüge die Gruppe über 15 weitere Marken, die insgesamt 75% zum Umsatz beitragen würden. Heinz habe sich kürzlich zur besseren Positionierung und Fokussierung von margen- und wachstumsschwachen Bereichen wie Tiernahrung, Thunfisch, US-Babynahrung und Büchsensuppen getrennt.
Die Gruppe sei mit 55% Auslandumsatzanteil und Aktivitäten in über 110 Ländern der Global Player im US-Nahrungsmittelbereich schlechthin. Dank der internationalen Ausrichtung und eines bedeutenden, konjunkturempfindlichen Foodservice-Bereichs (Restaurantbelieferung, 21% des Umsatzes) profitiere Heinz im Branchenvergleich überdurchschnittlich vom schwachen USD und vom für 2004 erwarteten globalen Wirtschaftsaufschwung. Längerfristig sollte die Gruppe ein Umsatzwachstum von 3 bis 4% und ein Gewinnwachstum von 8 bis 10% erreichen.
Dank der strategischen Neuausrichtung und der neuen Geschäftsstruktur seien die Gewinne nun besser abschätzbar. Innerhalb der US-Nahrungsmittelbranche zeige die Aktie sehr vernünftige Bewertungsrelationen. Mit einem KGV per April 2004 von 15,3x weise sie einen ungerechtfertigt hohen Bewertungsabschlag von 15% zum Branchendurchschnitt auf.
Die Heinz-Aktie figuriert weiterhin im Portfolio Nordamerika, so die Analysten der Zürcher Kantonalbank.
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