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Chiron "market perform"
27.06.2003
US Bancorp Piper Jaffray
Die Wertpapierspezialisten von US Bancorp bewerten die Aktie des Biotechnologieunternehmens Chiron (ISIN US1700401094 / WKN 869640) nach wie vor mit "market perform".
Es sei anzunehmen, dass Chiron sein langfristiges Wachstumsziel von 20% mit dem Nucleinsäure-Testsystem Procleix und Fluvirin, dem Grippeimpfstoff von Powderject, den Chiron bald akquirieren wolle, schaffen werde. Trotzdem würden sich die Analysten von US Bancorp zurückhalten, bis einige kurzfristige Punkte geklärt wären, vor allem im Biopharmazie-Segment. Das Kursziel von 49 USD basiere auf einem KGV von 27 auf Grundlage der EPS-Prognose für 2004 von 1,81 USD, gesteigert von 1,66 USD. Die EPS-Prognose für 2003 liege bei 1,50 USD, gesteigert von 1,46 USD.
Chiron habe letztlich 728 Mio. USD für Powderjects Fluvirin geboten. Diese Akquise würde das Impfstoff-Geschäft des Unternehmens auspolstern. 7-8% jährliches Wachstum seien denkbar. Ab dem vierten Quartal 2003 sei mit einem Absinken der Einkünfte aus Betaseron/Betaferon um 5% zu rechnen, was sich negativ auf das EPS von 2004 auswirken würde. Schon 2005 sei darüber hinaus generische Konkurrenz für TOBI absehbar.
Vor diesem Hintergrund halten die Börsenexperten von US Bancorp weiterhin an ihrem "market perform"-Rating der unterdurchschnittlich volatilen Chiron-Aktie fest.
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