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Walt Disney Q3 2025: EPS verdoppelt! Wie stark ist der Q3-Schub?
06.08.2025
aktiencheck.de
Bad Marienberg (www.aktiencheck.de) - Disney-Aktie vor dem Comeback? Analysten optimistisch – Q3-Zahlen zeigen neue Stärke
Aktie im Fokus: Die Walt Disney Company veröffentlichte am 5. August 2025 die Ergebnisse für ihr drittes Geschäftsquartal (Q3), das am 28. Juni endete – und sorgte für positive Überraschungen. Obwohl die Aktie vorbörslich leicht um -1,04% auf 117,09 USD nachgibt, spricht vieles für einen Stimmungsumschwung. Analysten hatten sich bereits im Vorfeld der Zahlen mehrheitlich optimistisch positioniert.
Disney übertrifft Erwartungen im dritten Quartal
Die wichtigsten Kennzahlen auf einen Blick:
• Umsatz: 23,7 Mrd. USD – ein Plus von 2 % im Vergleich zum Vorjahr (Q3/2024: 23,2 Mrd. USD)
• Ergebnis vor Steuern: 3,2 Mrd. USD (+4 %)
• Operativer Segmentgewinn: 4,6 Mrd. USD (+8 %)
• Verwässertes Ergebnis je Aktie (EPS): 2,92 USD (Vorjahr: 1,43 USD)
• Bereinigtes EPS: 1,61 USD – ein Anstieg um 16 %
Disney konnte somit nahezu alle Kennzahlen im Vergleich zum Vorjahresquartal steigern. Besonders beeindruckend ist die Verdopplung des unverwässerten Gewinns je Aktie auf 2,92 USD. Auch die Profitabilität hat sich in mehreren Segmenten verbessert.
Highlights nach Segmenten:
• Entertainment: 1,0 Mrd. USD operativer Gewinn – trotz rückläufiger Einnahmen aus Content-Sales
• Streaming: 183 Mio. kombinierte Disney+ & Hulu-Abonnenten – 2,6 Mio. mehr als im Vorquartal
• Sports (ESPN): Operativer Gewinn 1,0 Mrd. USD – mit gestiegenem Werbeumsatz (+3 %)
• Erlebniswelten: Segmentgewinn bei 2,5 Mrd. USD – u. a. durch starke Performance der Freizeitparks
Disney-CEO Bob Iger betonte: "Wir machen große Fortschritte bei unseren strategischen Prioritäten – von Streaming über Sport bis hin zu Parks und Kreuzfahrten. Das Beste kommt erst noch."
Analysten zeigen sich bereits im Vorfeld zuversichtlich
Wichtig: Die folgenden Analystenbewertungen und Kursziele wurden **vor Veröffentlichung der Q3-Zahlen** abgegeben – die positive operative Entwicklung dürfte ihre Einschätzungen nun zusätzlich stützen.
James Heaney (Jefferies): Kursziel 144 USD (+21,70 %)
• Vertrauen in wachsendes Streaming-Geschäft
• Erwartete positive Auswirkungen durch Hulu-Integration
• Fokus auf Margenverbesserung
Kutgun Maral (Evercore ISI): Kursziel 140 USD (+18,32 %)
• Strategischer Wandel überzeugt
• Wachstumschancen in internationalen Märkten
• Mehr operative Klarheit bei ESPN
Benjamin Swinburne (Morgan Stanley): Kursziel 140 USD (+18,32 %)
• Solide Positionierung im globalen Streaming-Markt
• Erwartete Skaleneffekte in Direct-to-Consumer
• Positive Erwartung an Parks-Geschäft
Michael Morris (Guggenheim): Kursziel 140 USD (+18,32 %)
• Langfristige Stärke in Inhalten und Marken
• Vertrauen in neue Streaming-Bündelstrategie
• Günstige Bewertung im Peer-Vergleich
Jessica Reif Ehrlich (Bank of America): Kursziel 140 USD (+18,32 %)
• Positives Momentum in verschiedenen Sparten
• Operative Hebel klar identifiziert
• Erwartung einer höheren Kapitalrendite
David Karnovsky (J.P. Morgan): Kursziel 138 USD (+16,63 %)
• Robuste Entwicklung in Parks & Experiences
• Verbesserung der Abomargen erwartet
• Kein kurzfristiger Gegenwind durch Inhalte
David Joyce (Seaport Global): Kursziel 130 USD (+9,87 %)
• Abwartende Haltung wegen Star India
• Begrenzter Rückenwind aus Streaming
• Fundamentale Lage solide
Amanda Tan (DBS): Kursziel 125 USD (+5,65 %)
• Risiken im internationalen Geschäft
• Stabilität durch Parks und Erlebnisse
• Geringe Fantasie im Werbemarkt
Laurent Yoon (Bernstein): Kursziel 125 USD (+5,65 %)
• Eingeschränkte globale Dynamik
• Kosten für Content-Produktion als Belastung
• Bewertungsniveau nahe fairem Wert
Chancen und Risiken der Disney-Aktie
Chancen:
• Streaming-Revolution: Die Integration von Hulu, Disney+ und ESPN eröffnet neue Synergien und dürfte die Kundenbindung stärken.
• Profitabilität zieht an: Alle Sparten steigern ihre Gewinne, insbesondere Direct-to-Consumer (+365 Mio. USD).
• Markentreue & Wachstum: Die Parks boomen, Blockbuster kommen – ein solides Umfeld für mittelfristige Kurssteigerungen.
• Guidance überzeugt: Für das Gesamtjahr erwartet Disney ein bereinigtes EPS von 5,85 USD – ein Plus von 18 %.
Risiken:
• Star India bremst: Das Joint Venture verursacht einen Verlust von ~200 Mio. USD.
• Teure Inhalte: NBA- und College-Sportverträge erhöhen die Kosten.
• Schwäche in Linearem TV: Einnahmen aus traditionellen Netzwerken sinken.
• Makrorisiken: Konsumklima, Inflation und geopolitische Unsicherheiten könnten sich belastend auswirken.
Fazit: Disney bleibt ein Schwergewicht mit neuem Schwung
Die Walt Disney Company zeigt mit den Q3-Zahlen Stärke in fast allen Bereichen. Besonders überzeugend: das deutliche EPS-Wachstum und der steigende operative Gewinn im Streaming-Geschäft – ein Bereich, der zuletzt von vielen Investoren kritisch beäugt wurde.
Die Analysten sehen bereits seit Wochen Kurspotenzial – und die aktuellen Zahlen könnten diese Einschätzungen weiter untermauern. Mit Kurszielen bis 148 USD und einer Aufholjagd in den wichtigsten Segmenten bleibt Disney eine Aktie mit Substanz und Fantasie.
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Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 6. August 2025
Disclaimer
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (06.08.2025/ac/a/a)
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