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Oracle Aktie: Cloud-Hoffnungsträger oder Risiko-Investment? Analysten uneins über Zukunft
08.10.2025
aktiencheck.de
Bad Marienberg (www.aktiencheck.de) - Oracle: Chancen durch KI, Risiken durch NVIDIA-Probleme
Oracle Corp. (ISIN: US68389X1054, WKN: 871460, Ticker-Symbol: ORC, NYSE-Symbol: ORCL) steht aktuell massiv im Rampenlicht. Am Dienstag schloss die Aktie an der NYSE bei 284,24 USD – ein Minus von 2,5 %. Auslöser war ein Bericht, dem zufolge interne Dokumente auf ernsthafte Probleme im Cloud-Geschäft mit NVIDIA-Chips hinweisen. Angeblich verliert Oracle "erhebliche Summen" bei der Anmietung kleiner Mengen neuerer und älterer NVIDIA-Chips. Für ein Unternehmen, das seine Zukunft ganz klar im KI- und Cloud-Bereich sieht, ist das ein Alarmzeichen. Anleger fragen sich: Ist Oracle die große Wachstumsstory der nächsten Jahre oder droht ein Rückschlag?
Die NVIDIA-Herausforderung: Schwachstelle im Wachstumsmarkt
Die Abhängigkeit von NVIDIA ist für Oracle Fluch und Segen zugleich. Einerseits ermöglicht die Hardware des Chip-Giganten den Einstieg ins boomende KI- und Cloud-Geschäft. Andererseits scheint es Oracle schwerzufallen, die benötigten Kapazitäten profitabel zu managen. Berichte über Verluste bei der Chip-Nutzung werfen die Frage auf, ob Oracle die Infrastruktur wirklich effizient genug skalieren kann. Genau hier unterscheiden sich die Analysten stark in ihrer Einschätzung.
Analystenstimmen: Chancen, Risiken und Kursziele im Überblick
Die Einschätzungen der Experten sind breit gefächert – von klaren Kaufempfehlungen bis hin zu einem seltenen Verkaufsszenario. Die Kursziele reichen von deutlich unter dem aktuellen Niveau bis hin zu fast 40 % Kurspotenzial. Hier ein Überblick, sortiert nach Aufwärtspotenzial:
Tyler Radke, Citi
Kursziel: 410 → 395 USD
Potenzial: +38,97 %
Einschätzung: BUY
Kernargument: Radke sieht Oracle stark positioniert im Cloud- und KI-Segment. Trotz kurzfristiger Herausforderungen erwartet er, dass Oracle seine Marktposition ausbaut und langfristig von der steigenden Nachfrage nach KI-gestützter Cloud-Infrastruktur profitiert.
Mark Moerdler, Bernstein
Kursziel: 363 → 364 USD
Potenzial: +28,06 %
Einschätzung: BUY
Kernargument: Moerdler verweist auf die stabilen wiederkehrenden Einnahmen durch Software-Abonnements. Er sieht die aktuelle Kursreaktion als übertrieben an und erwartet, dass Oracle seine Profitabilität trotz steigender Investitionen halten kann.
Bradley Sills, Bank of America
Kursziel: 368 USD
Potenzial: +29,47 %
Einschätzung: BUY
Kernargument: Sills betont die Rolle von Oracle als Partner für Unternehmen in der Transformation zur Cloud. Er sieht besonders in hybriden Cloud-Lösungen großes Potenzial.
Patrick Walravens, Citizens JMP
Kursziel: 342 USD
Potenzial: +20,32 %
Einschätzung: BUY
Kernargument: Walravens sieht Oracle in einer starken Wettbewerbsposition gegenüber Microsoft und Amazon. Trotz operativer Risiken sei der Bewertungsabschlag im Vergleich zu den Wettbewerbern ein Kaufargument.
Raimo Lenschow, Barclays
Kursziel: 347 USD
Potenzial: +22,08 %
Einschätzung: BUY
Kernargument: Lenschow verweist auf die solide Pipeline im Cloud-Geschäft. Risiken durch NVIDIA werden zwar anerkannt, aber als temporär eingestuft.
Siti Panigrahi, Mizuho Securities
Kursziel: 347 → 350 USD
Potenzial: +23,14 %
Einschätzung: BUY
Kernargument: Panigrahi hebt die kontinuierliche Nachfrage nach Datenbanklösungen hervor. Oracle sei sowohl im klassischen Softwaregeschäft als auch im Cloud-Segment gut aufgestellt.
Jackson Ader, KeyBanc
Kursziel: 350 USD
Potenzial: +23,14 %
Einschätzung: BUY
Kernargument: Ader betont, dass die jüngsten Kursverluste attraktive Einstiegschancen bieten. Langfristig bleibe Oracle ein Kernprofiteur des KI-Booms.
Keith Weiss, Morgan Stanley
Kursziel: 246 → 320 USD
Potenzial: +12,58 %
Einschätzung: HOLD
Kernargument: Weiss sieht zwar Wachstumsperspektiven, warnt jedoch vor überhöhten Erwartungen. Er bewertet die Aktie neutral, da Risiken durch NVIDIA und Investitionsdruck schwer wiegen.
Rishi Jaluria, RBC Capital
Kursziel: 310 USD
Potenzial: +9,06 %
Einschätzung: HOLD
Kernargument: Jaluria ist vorsichtiger. Zwar sieht er Oracle als relevanten Player, aber die Herausforderungen im Cloud-Bereich könnten Margen belasten.
Alexander Haissl, Redburn Atlantic
Kursziel: 246 → 175 USD
Potenzial: -38,43 %
Einschätzung: SELL
Kernargument: Haissl geht auf Konfrontationskurs mit dem Konsens. Er sieht Oracle strukturell benachteiligt im Wettbewerb mit Hyperscalern wie AWS und Azure. Die Abhängigkeit von NVIDIA sei ein Risiko, das Anleger unterschätzen.
Chancen: KI, Cloud und starke Kundenbasis
Oracle hat eine breite und treue Kundenbasis, die schwer zu ersetzen ist. Viele Großkonzerne setzen weiterhin auf Oracles Datenbanken und Cloud-Lösungen. Mit dem Boom im Bereich Künstliche Intelligenz wächst auch die Nachfrage nach leistungsfähiger Infrastruktur – und genau hier will Oracle angreifen. Analysten wie Radke und Moerdler betonen, dass Oracle durch gezielte Investitionen und Partnerschaften langfristig wachsen könnte. Sollte das Unternehmen seine Probleme mit NVIDIA in den Griff bekommen, könnte das Kursfeuerwerk starten.
Risiken: Chip-Kosten, Konkurrenz und Bewertungsfragen
Auf der anderen Seite stehen die Risiken: Die Abhängigkeit von NVIDIA könnte sich als Achillesferse erweisen. Hinzu kommt die harte Konkurrenz durch Amazon AWS, Microsoft Azure und Google Cloud. Zudem ist die Aktie nach der Rally der letzten Monate nicht mehr günstig bewertet. Analysten wie Weiss und Jaluria mahnen daher zu Vorsicht, während Haissl sogar massives Abwärtspotenzial sieht.
Fazit: Zwischen Euphorie und Skepsis
Oracle polarisiert wie kaum ein anderer Tech-Konzern derzeit. Die Mehrheit der Analysten bleibt optimistisch, sieht zweistelliges Kurspotenzial und vertraut auf die KI-Story. Dennoch dürfen Anleger die Risiken nicht unterschätzen: operative Probleme, hohe Investitionen und die Abhängigkeit von externer Hardware. Für Investoren mit Mut und langem Atem könnte Oracle eine spannende Wette sein – für vorsichtigere Anleger bleibt Skepsis angebracht.
Und zum Schluss: Wenn Ihnen dieser Artikel gefallen hat, dann teilen Sie ihn doch mit Ihren Freunden. Denn was ist besser als ein smarter Börsentipp? Richtig – ein smarter Börsentipp, den alle Ihre Freunde auch schon kennen. So bleibt wenigstens niemand allein nervös vor dem Kursmonitor sitzen.
Autor: Redaktion, aktiencheck.de
Veröffentlicht am: 8. Oktober 2025
Disclaimer
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Aktien unterliegen Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Redaktion übernimmt keine Haftung für etwaige Entscheidungen auf Basis dieses Artikels. (08.10.2025/ac/a/a)
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