|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 113,73 $ |
113,62 $ |
+0,11 $ |
+0,10 % |
24.04/22:10 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US3444191064 |
915671 |
- $ |
- $ |
| |
|
|
| |
|
|
| |
FEMSA "buy"
23.10.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch raten nach wie vor zum Kauf der Aktie der mexikanischen Großbrauerei FEMSA (ISIN US3444191064 / WKN 915671).
Für das 3. Fiskalquartal 2003 habe FEMSA einen Gewinn pro ADS von 0,59 USD bekannt gegeben, der deutlich über der Prognose der Analysten bei 0,46 USD gelegen habe. Die Biervolumina hätten die Erwartungen übertroffen und es sei zu einem überraschenden Rückgang der Verkaufskosten gekommen. Der größte Teil der positiven Gewinnüberraschung sei allerdings auf eine geringere Besteuerung und niedrigere Minoritätenzinsen zurückzuführen. Der Gewinn pro ADS werde in den Finanzjahren 2003 und 2004 nach wie vor bei 2,95 bzw. 3,35 USD veranschlagt.
Die Biervolumina seien im Quartal um 3,1% gestiegen und die Besorgnis hinsichtlich des Verlustes von Marktanteilen habe damit beigelegt werden können. Eine effiziente Ressourcen-Planung und Systeminitiativen hätten eine Verkürzung der Wege in der Auslieferung und eine Reduktion von Lagerhäusern zur Folge gehabt. Dies habe wiederum zu einem spürbaren Rückgang der Verkaufskosten beigetragen. Die Zuversicht des Managements im Hinblick auf die Restrukturierungsmaßnahmen nehme zu und könne sich positiv auf den Aktienkurs auswirken. Der Ausblick auf die Preisentwicklung mexikanischer Biere habe sich verbessert und es sei möglich, dass Preiserhöhungen über die geplante 5%ige Kürzung der Mehrwertsteuer hinausgehen könnten.
Vor diesem Hintergrund raten die Investmentbanker von Merrill Lynch nach wie vor zum Kauf der hochvolatilen FEMSA Aktie mit einem 12-Monats-Kursziel von 51,70 mexikanischen Pesos.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken