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Actelion spekulativ kaufen
29.10.2003
4investors.de
Die Experten von "4investors.de" empfehlen die Aktie von Actelion (ISIN CH0010532478 / WKN 936767) spekulativ zum Kauf.
Der Markt habe auf die Zahlen des Schweizer Biotech-Unternehmens Actelion mit einem deutlichen Kursplus reagiert: Zu 83,45 Euro seien heute in München einige wenige Aktien gehandelt worden - womit bereits der einzige negative Gesichtspunkt genannt sei, der für den Titel aktuell auszumachen sei. Actelion erfreue sich in Deutschland keiner großen Aufmerksamkeit.
Das sei bedauerlich, denn der Wert im Schatten von Hype-Aktien wie GPC Biotech und Medigene habe einiges zu bieten. Seit der ersten Besprechung in dem Börsenbrief der Experten "4investors weekly" nebst Musterdepot-Aufnahme zu 41,20 Euro habe die Aktie 100 Prozent zulegen können. Da man die Position bei 60 Euro noch einmal aufgestockt habe, belaufe sich der Gewinn der gesamten Position aktuell auf mehr als 60 Prozent.
Actelion sei auf dem besten Weg, zu einer der führenden Adressen im Biotech-Bereich zu werden. Das Jahr 2003 habe bereits einige Meilensteine gebracht - angetrieben durch die rasant steigenden Umsätze nach der Zulassung von Tracleer sei der Sprung über die Gewinnschwelle erfolgt. Die Prognosen der Analysten würden hinter der Entwicklung her hecheln: So liege der Konsens je Aktie für 2003 bei 0,92 Schweizer Franken, tatsächlich habe 1,24 Schweizer Franken pro Anteilsschein nach neun Monaten erreicht.
Trotz des Erreichten oder besser: Gerade wegen des Erreichten stehe die Gesellschaft erst am Anfang. Das Potenzial von Tracleer sei noch lange nicht ausgeschöpft. Die Profitabilität ermögliche eine Reihe von interessanten Optionen, von denen Actelion bereits einige verwirklicht habe. Neue Kooperationen hätten die frühen Forschungsaktivitäten gestärkt, eine Übernahme die Pipeline erweitert und eine Wandelanleihe habe für frisches Kapital gesorgt, das in die Expansion gesteckt werden könne.
2004 werde es vor allem in einer Hinsicht interessant - Veletri, das am weitesten fortgeschrittene Projekt in der Produktpipeline, werde voraussichtlich im kommenden Jahr die laufenden Phase-3-Studien zur Behandlung von akutem Herzversagen beenden. Das Mittel ziele damit auf ein riesiges Indikationsgebiet. Sollten die Studien erfolgreich sein, eröffne sich ein dramatisches Kurspotenzial. Veletri sei der Schlüssel für die weitere Kursentwicklung im kommenden Jahr.
Im Gegensatz zu vielen anderen wolle man aber den Blick auf die Risiken nicht schuldig bleiben. Wenn Veletri in den klinischen Tests oder während der Zulassungsphase scheitere, würden hohe Kursverluste drohen. Eine Halbierung oder mehr sei keineswegs auszuschließen. Wer sich bei Actelion engagiere, sollte dieses Risiko im Hinterkopf behalten und durch eine relativ kleine Position das Verlustpotenzial begrenzen. Grundsätzlich sei Actelion - wie alle anderen Biotechs - relativ volatil.
Die Bewertung der Aktie sei - gemessen an der Peer-Group bestehend aus den großen US-Biotech "Big-Guns" - hoch: Im Schnitt würden die Analysten mit einem Gewinn von 3,38 Schweizer Franken je Aktie für das kommende Jahr rechnen, das KGV 2004 erreiche stolze 38. Allerdings hätten sich die Analystenschätzungen bisher als zu konservativ erwiesen. Und ein Erfolg von Veletri sei in den aktuellen Kursen noch nicht enthalten. Langfristig biete Actelion erhebliche Kurs-Chancen, wobei die branchenüblichen Risiken bestünden.
Die Experten von "4investors.de" sehen in der Actelion-Aktie auch auf dem erreichten Kursniveau einen spekulativen Kauf. Achtung: Der Markt in Deutschland sei sehr eng!
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