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ASML kaufen
07.10.2004
Helaba Trust
Der Analyst Michael Busse von Helaba Trust bewertet die Aktie von ASML (ISIN NL0000334365 / WKN 894248) mit "kaufen".
ASML werde am 13.10. die Zahlen für das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres publizieren. Im Vorfeld der Veröffentlichung seien die Erwartungen bereits etwas gedämpft worden. So rechne das Unternehmen nur noch mit Erlösen auf dem Niveau des Vorsemesters. Die Wertpapierexperten würden einen geringen Zuwachs von 2% gegenüber dem Vorquartal erwarten, was allerdings eine bedeutende Umsatzsteigerung gegenüber dem 2. Quartal 2003 von fast 70% auf 627 Mio. EUR bedeuten würde.
Nach Erachten der Wertpapierspezialisten dürften sich die Investoren auf die Entwicklung der Brutto-Marge konzentrieren. Auf Grund der hohen Kapazitätsauslastung sei mit einem weiteren Anstieg auf 37,7% (VJ 25,2%) zu rechnen. Des Weiteren sollte das operative Ergebnis gegenüber dem Vorquartal um 16% auf 116 Mio. EUR gestiegen sein. Allerdings sei zu erwarten, dass das Konzernergebnis auf Grund der Zahlung von Lizenzgebühren (iHv. 50 Mio. EUR) an Nikon (im Zuge der Beendigung von Patentstreitigkeiten) belastet worden sei.
Auch der Auftragsbestand dürfte von großem Interesse sein. Angesichts eines voraussichtlich gestiegenen durchschnittlichen Verkaufspreises (ASP) je neuer Lithographie-Maschine würden die Analysten mit einem weiteren Zuwachs des Orderbestandes auf 2,1 Mrd. EUR (+15% gg. VQ) rechnen. Zudem gehe man im 4. Quartal von einem weiteren Anstieg der Brutto-Rendite aus.
Die Analysten von Helaba Trust raten den Anlegern die ASML-Aktie weiterhin zu kaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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