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Ryanair verkaufen
29.10.2004
Helaba Trust
Mario Kristl, Analyst von Helaba Trust, bewertet die Ryanair-Aktie (ISIN IE0031117611 / WKN 907191) mit "verkaufen".
Die Gesellschaft werde am Montag, den 01. November 2004, die Geschäftszahlen für das zweite Quartal des Geschäftsjahr 2004/05 (31.03.) vorlegen. Die Analysten seien der Meinung, dass sich der unvermittelt vorherrschende Preiskampf wegen der in den Sommermonaten guten Nachfrageentwicklung (Passagieraufkommen Ryanair 2. Quartal 2004/05: 6,92 Mio. Reisende; +12,3% gegenüber dem Vorjahr) leicht abgeschwächt und das Unternehmen das Ergebnisniveau des Vorjahres erreicht habe. Unter dem Strich würden die Analysten für das zweite Quartal bei Erlösen von 406 Mio. Euro (+15,6% gegenüber dem Vorjahr; 1. Halbjahr 2004/05: 709 Mio. Euro, +18,8% gegenüber dem Vorjahr) ein operatives Ergebnis (EBIT) von 148 Mio. Euro erwarten (+0,7% gegenüber dem Vorjahr, 1. Halbjahr 2004/05: 212,2 Mio. Euro, +6,4% gegenüber dem Vorjahr). Der Nettogewinn werde schätzungsweise rund 132 Mio. Euro (+2,9% gegenüber dem Vorjahr; 1. Halbjahr 2004/05: 184,6 Mio. Euro; +9,3% gegenüber dem Vorjahr) betragen.
Die Analysten würden beim Ausblick des Managements davon ausgehen, dass die Iren leise Töne anstimmen werden. Aufgrund des hohen Ölpreisniveaus (die Iren sollten ab dem dritten Quartal 2004/05 kaum mehr gegen die hohen Rohölnotierungen abgesichert sein) dürften die ursprünglichen Gewinnziele in weite Ferne rücken. Ferner werde der aufgrund von Überkapazitäten vorherrschende Preiskampf unter den Billiganbietern in den kommenden Wintermonaten (tendenziell nachfrageschwächere Monate) anhalten und zu rückläufigen Ticketpreisen führen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Helaba Trust nicht zuletzt aufgrund der im Branchenvergleich weiterhin ambitionierten Bewertung, die Ryanair-Akie zu verkaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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