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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 173,28 $ |
176,28 $ |
-3,00 $ |
-1,70 % |
24.04/22:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US68389X1054 |
871460 |
- $ |
- $ |
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Oracle akkumulieren
18.12.2000
Aktienservice Research
Die Analysten von Aktienservice Research empfehlen derzeit die Aktien von Oracle (WKN 871460) zu akkumulieren.
Der Datenbank-Softwarehersteller habe mit einem Gewinn im 2. Quartal von 11 Cent (Vorjahreszeitraum 6 Cent) die Analystenerwartungen um 1 Cent geschlagen. Der Umsatz sei deutlich auf 2,66 Milliarden US-Dollar (Vorjahreszeitraum 2,32 Milliarden) gesteigert worden. Besonders erfreulich sei die EPS-Steigerung von 84%, respektive der von 384,5 Millionen US-Dollar im 2. Quartal 1999 auf aktuell 623 Millionen US-Dollar gestiegene Nettogewinn. Hiermit habe man deutlich unter Beweis gestellt, dass man gegenüber Nischenanbietern wie Siebel Systems vorne liege.
Oracle sei unangefochtener Weltmarktführer bei Datenbanksoftware und habe im vergangenen Jahr einen Weltmarktanteil von 42% mit einem Volumen von über 11 Milliarden US-Dollar erreichen können. Zu den Wettbewerbern würden IBM mit 20% und Microsoft mit knapp 8% Marktanteil zählen. Während der hochkompetitive Markt für Datenbanksoftware lediglich geringere Margen erlaube, wolle Oracle das Engagement im Bereich CRM-Software deutlich verstärken, zumal dieser Bereich von starkem Wachstum geprägt sei. So habe man in diesem Segment die Umsätze zuletzt vereineinhalbfachen können. Nach wie vor sehe Aktienservice Research Oracle hervorragend positioniert. Zudem sei Aktienservice Research der Meinung, dass Oracle die Gewinndynamik in den nächsten Jahren ungeachtet des Wettbewerbs weiter intensivieren könne, da man sich durch neue Produkte zunehmend neue, wesentlich margenstärkere Geschäftsbereiche erschließe.
Dennoch sei der Titel im Branchenvergleich mit einem 2001e-KGV von 60 und einer PEG-Ratio von 2 zwar angemessen bewertet, die absolute Bewertung impliziere aber Rückschlagspotenzial, falls sich das Marktumfeld weiter eintrübe. In lang- und mittelfristiger Hinsicht betrachte Aktienservice Research Oracle als eines der aussichtsreichsten Unternehmen im Technologiebereich, da man sich mit dem wachstumsstarken Geschäftsbereich Anwendungssoftware & Internet frühzeitig aussichtsreich positioniert habe. Oracle werde nach Ansicht von Aktienservice Research nicht vom schwachen Konjunkturumfeld im allgemeinen und von der rückläufigen PC-Nachfrage im besonderen betroffen sein. Der sukzessive, vorsichtige Aufbau von Positionen könne somit empfohlen werden. Das Rating laute daher: "Akkumulieren".
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