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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 0,077 € |
0,076 € |
+0,00010 € |
+0,13 % |
24.04/08:04 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| PTPTC0AM0009 |
895464 |
- € |
- € |
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Portugal Telecom kaufen
02.02.2001
Deutsche Bank
Die Analysten der deutschen Bank haben Portugal Telecom (WKN 895464) wieder in ihre Empfehlungsliste aufgenommen und mit dem Prädikat „Kaufen“ versehen. Sie seien über die Wachstumsaussichten des Unternehmens begeistert, die durch den Eintritt des Unternehmens in den stark wachsenden brasilianischen Mobiltelefonmarkt, aber auch durch die stabile Position am heimischen Markt bedingt seien.
Portugal Telecom habe den brasilianischen Mobiltelefon-Markt immer stärker durchdrungen, so daß dieser Geschäftszweig mittlerweile bereits ca. 18% des Unternehmenswertes ausmache. Nachdem Portugal Telecom zusätzlich noch ein Joint Venture mit Telefonica Moviles bekanntgegeben habe, könnte sich der Marktanteil des Unternehmens in Brasilien noch wesentlich vergrößern, da das Unternehmen seine Strategie vorrangig auf diesen Markt ausgerichtet habe.
Nach Schätzungen der Analysten könnte sich der auf den Handybereich entfallende Teil des EBITDA von derzeit 533 Mio. € bis zum Jahr 2003 auf 769 Mio. € erhöhen, was ein jährliches Wachstum von 15% bedeuten und den Anteil dieses Geschäftsbereiches am Gesamt EBITDA auf 39% anheben würde. Auch die Bilanz sehe, angesichts der Bilanzsorgen, die diesen Sektor derzeit dominierten, gut aus. So betrage die Nettoverschuldung des Jahres 2000 nur ca. das 2,2-fache des EBITDA 2001.
Die Analysten haben ihre Gewinnprognosen für Portugal Telecom für die Jahre 2001 und 2002 um 4% bzw. 5% angehoben und damit auch die jüngsten Akquisitionen von „Lusomundo“ und „Brazilian Fixed-Line Telecom Networks“ berücksichtigt. In Summe erwarten die Analysten zwischen 2000 und 2003 ein jährliches Wachstum von 8%. Ihre Einzelbewertung legt ein Kursziel bis Ende 2001 von 13,20 € nahe. Derzeit werde das Unternehmen mit dem 10,5-fachen EBITDA 2001 bewertet.
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