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Pankl Racing Systems halten
21.06.2005
AC Research
Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien des Herstellers von hochfesten Leichtbaukomponenten für die Automobilrennsport- und Flugzeugindustrie Pankl Racing Systems (ISIN AT0000800800 / WKN 914732) zu halten.
Die Geschäftsleitung habe den Ausblick für das Gesamtjahr 2004/2005, welches am 30. September 2005 ende, erneut bekräftigt.
Demnach rechne die Konzernleitung für das Gesamtjahr 2004/2005 weiterhin mit einem Umsatzanstieg zwischen 5 und 10%. Zudem werde eine EBIT-Marge von 5% angestrebt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2003/2004 habe die Gesellschaft bei einem Umsatz von 76,3 Millionen Euro eine EBIT-Marge von lediglich 3,51% erzielt.
Im abgelaufenen ersten Halbjahr 2004/2005 habe der Konzern bei einem Umsatzwachstum von 17% auf 42,077 Millionen Euro eine EBIT-Marge von 5,6% erwirtschaftet. Insofern würden die Zielvorgaben des Managements für das Gesamtjahr 2004/2005 konservativ erscheinen. Man sehe durchaus die Möglichkeit, dass das Unternehmen diese Planzahlen übertreffen werde.
Das Unternehmen profitiere derzeit von einer anhaltend hohen Dynamik im Bereich Rennsport und könne so die derzeit vorhandenen Nachfrageschwächen im Segment Luftfahrt deutlich überkompensieren. Man gehe davon aus, dass dieser Zustand auch in den kommenden Quartalen noch anhalten werde.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 19 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von rund 74 Millionen Euro. Damit erscheine das Unternehmen nach Ansicht der Analysten von AC Research mit einem KGV 2005/2006e von gut 17 trotz der weiterhin vorhandenen Wachstumsperspektiven bereits ausreichend bewertet. Insofern rechne man in den kommenden Monaten mit einer marktkonformen Entwicklung der Aktie.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Pankl Racing Systems zu halten.
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