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Logica Trading Buy
22.02.2001
Hornblower Fischer
Die Aktie von Europas größtem Anbieter Logica (WKN 868387) von Mobilfunksoftware-Anwendungen ist am gestrigen Mittwoch nach Bekantgabe der Halbjahresszahlen kräftig unter Druck geraten, berichten die Analysten von Hornblower Fischer.
Die Analysten von Hornblower Fischer würden diesen Kursrutsch angesichts der exzellenten Positionierung und des dynamischen Marktumfeldes für fundamental nicht gerechtfertigt halten, zumal die Zahlen über den Konsensusschätzungen lagen. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum habe Logica das EBIT um 52% auf 64,8 Mio. GBP steigern können. Nach Steuern sei der Gewinn noch dynamischer ausgefallen. Der Reingewinn sei um 75% auf 39 Mio. GBP geklettert. Ohne Zweifel spiele die Gesellschaft im boomenden SMS-Markt (Short Messages Services) eine herausragende Rolle. Das Marktvolumen solle sich Experten zufolge bis zum Jahresende auf 25 Mrd. fast verdoppeln.
Vor dem Hintergrund dieser Aussichten erscheine der Kursverfall nicht logisch, wenn es da nicht die Angst der Investoren wegen der deutlich zurückgehenden Investitionen seitens der Telekomgesellschaften gäbe. Auf den ersten Blick scheine diese Vorsicht angebracht zu sein, zumal Logica in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 43% der Umsätze mit Telekomunternehmen bestritten habe. Um dies angemessen zu begegnen habe die Softwarefirma, gestützt durch eine Vielzahl von Akquisitionen, ihren Ertragsstrom in der jüngsten Zeit spürbar diversifiziert. Mittlerweile würde Logica von der Deregulierung bei den britischen Versorgerunternehmen partizipieren.
Aber auch im Kerngeschäft habe Logica kräftig zulegen können. Und dieses solle sich nach Ansicht des Finanzvorstands (CFO), der weiterhin mit Wachstumsraten von 50% im Telekomgeschäft rechne, auch zukünftig nicht ändern. Obwohl die Aktie charttechnisch angeschlagen sei, würden die Analysten in den kommenden Tagen eine Gegenbewegung erwarten. Entsprechend sollten sich kurzfristige Investments auszahlen. Langfristig betrachte man Logica als eines der Kerninvestments im europäischen IT-Sektor.
Das Rating der Analysten von Hornblower Fischer laute daher „Trading Buy“.
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