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Open End Turbo Short auf HelloFresh: 85 Prozent Chance! Optionsscheineanalyse
15.12.2022
boerse-daily.de
Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Open End Turbo Short (ISIN DE000KG7NB06/ WKN KG7NB0) der Citigroup auf die Aktie von HelloFresh (ISIN DE000A161408/ WKN A16140) vor.
Aktuell notiere die Aktie von HelloFresh wieder auf dem Stand von vor der Pandemie. Die Konsumenten seien nicht mehr gezwungen - aufgrund geschlossener Restaurants - zu Hause zu kochen. Das Geschäftsmodell sei fragiler als erwünscht, nachdem einige Kunden nach der ersten Probe vom Kochboxenlieferant wieder Abstand nehmen würden.
Das Geschäftsmodell des Kochboxenversenders habe sich trotz Inflation und Konsumschwäche als resilient erwiesen. Durch die Expansion in den US-Markt habe der Umsatz im dritten Quartal 2022 um 31 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal zugelegt. Der Quartalsumsatz sei auf 1,86 Milliarden Euro geklettert. Für das Jahr 2022 erwarte der CEO ein Umsatzwachstum zwischen 18 und 23 Prozent. Die gestiegenen Kosten und die hohen Marketingausgaben hätten das EBITDA von 79,8 auf 71,8 Millionen Euro gedrückt. Dabei liege die EBITDA-Marge bei nur noch 3,9 Prozent. Die HelloFresh-Aktie habe lange als einer der Gewinner der Pandemie gegolten. Weil die Menschen durch Homeoffice und zeitweise geschlossene Restaurants gezwungen gewesen seien, mehr zu Hause zu kochen. Das Geschäftsmodell, Kochboxen im Abo zu verkaufen, gelte als schwierig. Die Kunden seien schnell genervt von den aufwendig zu kochenden Gerichten. Die Quote der Kündiger schwebe deswegen wie eine Bedrohung über dem Geschäftsmodell.
Ende November 2021 habe der Abstieg des Aktienkurses von HelloFresh begonnen. Ausgehend vom All Time High bei 97,50 Euro sei der Aktienkurs auf das partielle Tief bei 19,94 Euro am 21. Oktober 2022 gesunken. In der Spitze messe dieser Abschwung 80 Prozent. Im Vergleich zum Markt habe die Aktie auch einen signifikanten Anstieg im Oktober und November 2022 versäumt. Trotzdem habe der sanfte Anstieg im November 2022 zum Bruch des knapp ein Jahr andauernden Abwärtstrends geführt. Die Unterstützung bei 20,06 Euro sei über die Zeitspanne von einem Monat getestet, aber nicht signifikant unterschritten worden. Im Gegensatz zur Benchmark habe der Kurs von HelloFresh nur eine Seitwärtsrange gebildet, die aktuell noch intakt erscheine. Die knappe EBITDA-Marge bei bloß noch 3,9 Prozent könne aber auch dazu führen, dass die hochgesteckten Gewinnziele nicht erreicht würden und sich der gestiegene Umsatz nicht beim Gewinn pro Aktie niederschlage. Bis in das Jahr 2024 sei ein Gewinnwachstum von 115 Prozent bereits eingepreist. Dies führe zu einem erwarteten KGV von 12.
Aktuell notiere die Aktie von HelloFresh wieder auf dem Stand von vor der Pandemie. Die Konsumenten seien nicht mehr gezwungen - aufgrund geschlossener Restaurants - zu Hause zu kochen. Das Geschäftsmodell sei fragiler als erwünscht, nachdem einige Kunden nach der ersten Probe vom Kochboxenlieferant wieder Abstand nehmen würden.
Mit einem Open End Turbo Short könnten risikofreudige Anleger, die einen fallenden Kurs der HelloFresh-Aktie in den nächsten Wochen erwarten würden, überproportional von einem Hebel in Höhe von 2,80 profitieren. Das Ziel sei bei 16,33 Euro angenommen (1,46 Euro beim Derivat). Der Abstand zur Knock-Out-Barriere betrage 33 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position biete sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an.
Dieser könnte beim Basiswert bei 28,22 Euro platziert werden. Im Open End Turbo Short ergebe sich daraus ein Stoppkurs bei 0,27 Euro. Für diese spekulative Idee betrage das Chance-Risiko-Verhältnis dann 1,3 zu 1. (15.12.2022/oc/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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