|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Gerry Weber halten
29.09.2005
AC Research
Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien des Herstellers und Vertreibers von Damenoberbekleidung Gerry Weber International (ISIN DE0003304101 / WKN 330410) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres 2004/2005 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um knapp 12% auf 275,3 Millionen Euro steigern können. Bereinigt um die eingestellte Marke Court One habe das Umsatzplus sogar bei 13,2% gelegen. Gleichzeitig habe sich das EBITDA überproportional um rund 22% auf 23 Millionen Euro erhöht. Das EBIT habe sich von 14,8 Millionen Euro auf 18,6 Millionen Euro verbessert. Die EBIT-Marge sei damit von 6,0% auf 6,75% gestiegen. Der Nachsteuergewinn habe sich schließlich von 8 Millionen Euro auf 9,3 Millionen Euro oder 0,44 Euro je Aktie erhöht.
Die vorgelegten Zahlen hätten leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Die höchsten Wachstumsraten habe die Gesellschaft dabei im Bereich Retail erzielt, wobei dieses Segment vor allem von Neueröffnungen der Houses of Gerry Weber profitiert habe. Die umsatzstärkste Marke Gerry Weber habe ein erfreuliches Umsatzplus von 12,4% erzielen können. Auch die Auftragseingänge seien mit einem Zuwachs von 11% positiv ausgefallen, wobei die auch hier die Kernmarke Gerry Weber mit einem Zuwachs von 14,4% überproportional positiv abgeschnitten habe.
Aufgrund der positiven Neunmonatszahlen habe die Geschäftsleitung die Zielvorgaben für das Gesamtjahr 2004/2005 leicht erhöht. So habe man die Prognose für den Umsatz von zuvor 395 Millionen Euro auf jetzt 400 Millionen Euro angehoben. Bei der EBIT-Marge rechne man jetzt mit 9,3 bis 10%. Zuvor sei die Geschäftsleitung noch von einer EBIT-Marge von über 9% ausgegangen.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 14,70 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von etwa 350 Millionen Euro. Damit erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2004/2005e von gut 16 trotz der verbesserten Geschäftsaussichten nach dem Kursanstieg der vergangenen Wochen ausreichend bewertet. Man gehe davon aus, dass die Gesellschaft auch die erhöhten Planzahlen werde erreichen können. Des Weiteren werde das Unternehmen auch die zum Ende des dritten Quartals gestarteten E-Commerce-Aktivitäten weiter verstärken. Insgesamt rechne man in Anbetracht des erreichten Bewertungsniveaus trotz der positiveren Geschäftsaussichten in den kommenden Monaten nur mit einer marktkonformen Entwicklung der Aktie.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Gerry Weber zu halten.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken