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GRENKELEASING neues Kursziel
21.10.2005
WestLB
Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von GRENKELEASING (ISIN DE0005865901 / WKN 586590) unverändert mit "outperform" ein.
Nach Anhebung der Gewinnerwartungen sei das Kursziel von 46 auf 50 EUR heraufgesetzt worden. Die EPS-Schätzungen habe man für 2006 von 2,62 auf 2,69 EUR und die für 2007 von 3,04 auf 3,24 EUR erhöht.
GRENKELEASING habe mit IBM Global Financing ein Kooperationsabkommen über das so genannte Small-Ticket-Leasing für mittelständische Unternehmen geschlossen. Dadurch werde das Geschäftsmodell des Unternehmens auf eine breitere Basis gestellt. Zum Ausmaß der Vereinbarung mit IBM seien keine Angaben gemacht worden. Allerdings sei das Ziel ausgegeben worden, dass mehr als 10% des Neugeschäfts in 2007 aus der IBM-Kooperation stammen sollte.
Für die Zukunft würden die Analysten Spielraum für ähnliche Vereinbarungen sehen, auch außerhalb des IT- und Telekommunikationssektors. Dies könnte es GRENKELEASING erlauben den Umsatz auf Basis der bestehenden Plattform zu erhöhen ohne dabei einen erheblichen Kostenanstieg in Kauf nehmen zu müssen. Da sich die Profitabilität durch den Deal wahrscheinlich verbessern werde, sehe man die Eigenkapitalrendite in 2007 um ca. einen Prozentpunkt auf 20,2% steigen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der WestLB für die Aktie von GRENKELEASING weiterhin bei ihrem Votum "outperform".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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