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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 9,82 € |
9,81 € |
+0,010 € |
+0,10 % |
22.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007193500 |
719350 |
- € |
- € |
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Koenig & Bauer kaufen
18.11.2005
Nord LB
Ansgar Rauch, Analyst der Nord LB, bewertet die Koenig & Bauer-Aktie (ISIN DE0007193500 / WKN 719350) mit "kaufen".
Die Gesellschaft habe im 3. Quartal 2005 den Umsatz gegenüber dem Vorjahr nur um 1,6% auf 416,3 Mio. Euro verbessert. Jedoch ergebe sich ein anderes Bild bei der Betrachtung der 9 Monats-Zahlen. Im Vergleich zum Vorjahr seien die Umsatzerlöse um 17,2 % auf 1,107 Mrd. Euro gestiegen. Das Konzernergebnis belaufe sich für das 3. Quartal auf 10,2 Mio. Euro. Dies sei eine Verbesserung gegenüber dem Vorjahr von 43,7%. Schon in den ersten 9 Monaten 2005 sei das Konzernergebnis dadurch im Gegensatz zum Vorjahr (-9,4 Mio. Euro) mit 5,2 Mio. Euro positiv ausgefallen.
Das Unternehmen verfüge unter den Druckmaschinenherstellern weltweit über das breiteste Produktspektrum der Branche. Neben den großen Teilmärkten Bogen- und Rollenoffset sei die Gesellschaft in Nischen tätig. So sei der Konzern im margenstarken Wertpapierdruck der unbestrittene Weltmarktführer. Das Unternehmen sehe sich bei Metalldruckmaschinen und dem Publikationstiefdruck ebenfalls als Technologie- und Marktführer.
Die Gesellschaft sei in der Vergangenheit überdurchschnittlich stark im Vergleich zur Branche gewachsen, was sich auch zukünftig so fortsetzen könnte. Hierbei sei jedoch wichtig, dass die Margen verbessert würden. Fundamental sei der Konzern sowohl auf Grundlage des KGV für 2006 von 11,9 als auch dem Buchwert je Aktie für 2006 von 28,24 Euro und dem fairem Wert aus dem DCF-Modell der Analysten von 27,36 Euro je Aktie unterbewertet.
Die Analysten der Nord LB stufen daher die Koenig & Bauer-Aktie weiterhin mit dem unveränderten Kursziel von 27,00 Euro mit "kaufen" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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