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Gerry Weber kaufen
13.12.2005
Bankhaus Lampe
Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Gerry Weber (ISIN DE0003304101 / WKN 330410) weiterhin mit "kaufen" ein.
Gerry Weber habe heute Morgen die ersten Eckdaten zur wirtschaftlichen Entwicklung im abgelaufenen Geschäftsjahr 2004/05 (31.10.) publiziert, die die nach der Vorlage der Neun-Monats-Zahlen leicht erhöhte Prognose der Analysten nicht ganz erreicht hätten. Gleichwohl seien die Zahlen durch deutliche operative Verbesserungen gekennzeichnet. Der Umsatz habe sich in 2004/05 um 12% auf 396 Mio. EUR (Guidance: ca. 400 Mio. EUR, die Analystenprognose: 405 Mio. EUR) erhöht. Das Betriebsergebnis sei auf über 36 Mio. EUR gestiegen, wobei die Marge mit 9,4% (Guidance: 9,3% bis 10%, die Analystenprognose: 9,6%) beziffert werde. Rein rechnerisch würde dies einem EBIT von gut 37 Mio. EUR entsprechen.
Gerry Weber plane, den Konzernumsatz im laufenden Jahr auf 440 Mio. EUR zu steigern und parallel eine weitere Verbesserung der EBIT-Marge auf 10,5% zu erzielen. Die Analysten würden sich mit dieser Guidance des Managements in ihrer bisherigen Prognose bestätigt sehen, nach der sie ein Umsatzvolumen von 445 Mio. EUR mit einer Marge von 10,4% für erreichbar halten würden.
Die Analysten würden für die weitere Kursentwicklung der Aktie positiv gestimmt bleiben und ihr Kursziel für den Titel von 15,00 EUR auf 16,50 EUR erhöhen. Die Aktie werde gegenwärtig auf der Basis ihrer Prognosen für das Jahr 2007 mit einem EV/EBIT-Multiplikator von 8,2 gehandelt, wohingegen der Durchschnitt der europäischen Vergleichsunternehmen hier mit dem 10,1-fachen bewertet werde. Mit einem KGV von 11,3 sei der Titel auch bei diesem Baustein günstiger als im Mittel der Vergleichsunternehmen, die mit dem 15,4-fachen ihres für 2007 erwarteten Ertrags bewertet seien.
Ihre Anlageeinschätzung für die Aktie von Gerry Weber belassen die Analysten vom Bankhaus Lampe insgesamt bei dem Rating "kaufen".
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