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Koenig & Bauer kaufen
22.03.2006
Nord LB
Ansgar Rauch, Analyst der Nord LB, bewertet die Koenig & Bauer-Aktie (ISIN DE0007193500 / WKN 719350) mit "kaufen".
Die Analysten gingen davon aus, dass die Gesellschaft mit einem starken Schlussquartal wie in den Vorjahren einen Großteil des Konzernergebnisses für 2005 erwirtschaft habe. Sie würden für das 4. Quartal mit 470,0 Mio. Euro einen Umsatz nahezu auf dem Niveau des Vorjahres (478,5 Mio. Euro) erwarten, welches besonders von der Erholung in der Druckindustrie profitiert habe. Für das Gesamtjahr 2005 würden die Analysten mit einem Umsatz von 1,577 Mrd. Euro rechnen. Dies entspreche einer Umsatzerhöhung gegenüber 2004 von 4,2%.
Das Unternehmen werde mit den Geschäftszahlen für 2005 nach Meinung der Analysten die Stellung als einer der wachstumsstärksten Druckmaschinenhersteller der Welt unterstreichen können. Trotz der von ihnen erwarteten EBIT-Margenverbesserung von 1,4% in 2004 auf 3,0% in 2005 sähen sie noch ein großes Potenzial zur Optimierung der Aufwandspositionen. Die Analysten würden dem Papier mit einem KGV von 10,5 auf Basis 2007 und einem fairen Wert aus ihrem DCF-Modell von 32,75 Euro noch einiges an Kurspotenzial zutrauen. Derzeit werde der Titel unter dem von ihnen geschätzten Buchwert je Aktie für 2005 von 28,24 Euro gehandelt.
Die Analysten der Nord LB erhöhen ihr Kursziel von 27,00 auf 30,00 Euro und stufen die Koenig & Bauer-Aktie weiterhin mit "kaufen" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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